做投資人滿意的基金管理人，用好和管好每一分錢；做企業(yè)家滿意的長期合作伙伴，支持和促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新成長；做員工滿意的好平臺，匯聚和成就優(yōu)秀人才實現(xiàn)夢想。

——《達(dá)晨原則》第一條【使命與愿景】

2020年，是一個需要想象力的年份，世界性的光榮與同樣龐大的危機(jī)共存。

疫情爆發(fā)、石油危機(jī)、美股熔斷、經(jīng)濟(jì)下行，世界不再令人著迷？

隨之而來的是，“新基建”應(yīng)運提出，創(chuàng)業(yè)板注冊制從理念轉(zhuǎn)為現(xiàn)實，經(jīng)濟(jì)數(shù)字化轉(zhuǎn)型馬不停蹄，科技型中小企業(yè)發(fā)展勢頭正旺……在搖擺的格局中，政企激流勇進(jìn)，在世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的巨大不確定背后，中國的企業(yè)依然奮力前行。

應(yīng)為能者，而不應(yīng)有冗者、庸者。作為敏銳獵手的創(chuàng)投企業(yè)，則更要善于捕捉宏觀經(jīng)濟(jì)與資本市場中每一次的機(jī)遇挑戰(zhàn)，精準(zhǔn)出擊，行穩(wěn)致遠(yuǎn)，為企業(yè)帶去資本的陽光雨露。

有人說：“中國人于40年便經(jīng)歷了歐洲人400年才能看到的時代落差?！?/p>

達(dá)晨財智作為本土創(chuàng)投拓荒者，已走過20載風(fēng)雨路，卻在波浪式起伏的經(jīng)濟(jì)周期中，一往直前。“我們一路走一路扎實地練‘募投管退’基本功，堅信厚積薄發(fā)，堅持獨立判斷、獨立思考，長遠(yuǎn)布局并把握住方向和節(jié)奏感。”達(dá)晨財智創(chuàng)始合伙人、董事長劉晝告訴新華日報財經(jīng)客戶端。“但是，一家杰出的機(jī)構(gòu)想要長久生存、枝繁葉茂，還要不斷優(yōu)化創(chuàng)新機(jī)制和體系，應(yīng)勢而變、順勢而為?！?/strong>

達(dá)晨財智創(chuàng)始合伙人、董事長劉晝

寒冬不寒，“穩(wěn)”字當(dāng)頭出奇制勝

2019年，達(dá)晨完成了景津環(huán)保、天味食品、雙飛軸承、安博通、沃爾德、萬德斯、青客公寓、道通科技、紫晶存儲、熱景生物、龍軟科技、瑞芯微、康希諾共13個項目的IPO，這一成績超過了2017年的12家，刷新了達(dá)晨的業(yè)績紀(jì)錄。

值得一提的是，2020年第一季度，達(dá)晨以6家企業(yè)成功IPO的成績領(lǐng)跑全行業(yè)。

與此同時，守住募資生命線，創(chuàng)通基金實現(xiàn)超募，規(guī)模為50.41億元人民幣，達(dá)晨成為資本寒冬背景下，為數(shù)不多能在市場上持續(xù)募資的機(jī)構(gòu)之一。

有人在門里輕歌曼舞，有人在門外長歌當(dāng)哭。“我們好像沒怎么感覺到‘寒冬’的存在?！眲冃α诵?，“我想了一下，最主要的原因應(yīng)該是得益于我們的‘底子’比較厚，基本功練得很扎實。拿募資來說，我們在晴天時修屋頂，始終保持充足的糧草和子彈，對內(nèi)精準(zhǔn)透徹地了解自己的優(yōu)劣勢，對外清晰刻畫LP地圖和畫像，建立信息庫，謀定后動。

今年達(dá)晨團(tuán)隊將擴(kuò)充至180人，用劉晝的話說，這些奔涌著的“后浪”，將會更好地詮釋達(dá)晨穩(wěn)扎穩(wěn)打積攢了20年的基本功與經(jīng)驗，厚積薄發(fā)。

深圳市引導(dǎo)基金總經(jīng)理蔣玉才曾評價：“達(dá)晨具有完善的決策機(jī)制、激勵機(jī)制、風(fēng)控機(jī)制。而且達(dá)晨團(tuán)隊的核心高管在二十年來一直保持穩(wěn)定的狀態(tài)。”這種狀態(tài)是專注堅韌、永不放棄、不甘平庸的企業(yè)價值觀最初的底色。“達(dá)晨20年的勝利，是價值觀的勝利。”

“我們的‘穩(wěn)’來自于對國家發(fā)展的自信，2005年前后，公司管理層便統(tǒng)一了思想，確立了‘三個堅信’——堅信中國經(jīng)濟(jì)會向好，堅信中國資本市場會好，堅信中國本土創(chuàng)投會做好。”如今，“三個堅信”仍然是達(dá)晨的戰(zhàn)略思想，業(yè)務(wù)布局緊跟國運。

 “我的國家在背后，有如定海神針，盡管未來遼闊且莫測，只要深刻了解中國經(jīng)濟(jì)的環(huán)境，緊跟資本市場改革的步伐，定能撥云見日，迎來曙光。”這是掌舵者穩(wěn)步踏實又蓄勢謀遠(yuǎn)的信念。

因此，從2006年股改全流通、2009年創(chuàng)業(yè)板開市到2019年科創(chuàng)板開閘，你總能見到達(dá)晨活躍其中，緊抓機(jī)遇的身影。

乘風(fēng)破浪，“硬科技”之路亟待突圍

長期以來，達(dá)晨聚焦新一代信息技術(shù)、消費與企業(yè)服務(wù)、醫(yī)療健康、軍工等行業(yè)。2019年，更是緊緊抓住科創(chuàng)板的歷史性機(jī)遇，以科創(chuàng)與硬科技為核心，一年之內(nèi)推動了10家企業(yè)申報，其中7家企業(yè)科創(chuàng)板過會，占當(dāng)年科創(chuàng)板過會企業(yè)總數(shù)的6.42%。

與此同時，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，疫情導(dǎo)致中美關(guān)系緊張，全球局勢愈加復(fù)雜，多重博弈，技術(shù)領(lǐng)域的進(jìn)口替代和自主可控會得到更多關(guān)注和強(qiáng)化型投資；大基建包括新基建會得到支持和發(fā)展，新一代信息技術(shù)領(lǐng)域相關(guān)的投資也會帶來一些新機(jī)會。

“我們將加碼硬科技投資，華東地區(qū)尤其是長三角，不容忽視?！?/strong>劉晝表示，改革開放40多年來,以上海為龍頭、長三角為中心的華東經(jīng)濟(jì)區(qū),是我國經(jīng)濟(jì)最具活力、開放程度最高、創(chuàng)新能力最強(qiáng)的區(qū)域之一，是我國“硬科技”重鎮(zhèn)。

在長三角一體化上升為國家戰(zhàn)略后，在科創(chuàng)板助推下，長三角“硬科技”將迎來巨大的發(fā)展機(jī)遇。

6月16日，達(dá)晨在上海成立華東總部，至此，以深圳、北京、華東為中心的“三足鼎立”局面形成。

達(dá)晨財智華東總部揭牌儀式

“華東總部的成立并不是一蹴而就的?！?/strong>自2014年起，達(dá)晨就將華東這片經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展并充滿創(chuàng)新基因的土地作為重要的業(yè)務(wù)陣地。6年多的時間里，持續(xù)關(guān)注華東地區(qū)創(chuàng)業(yè)者，幫助和陪伴了諸多企業(yè)快速成長和發(fā)展，其中不乏瑞芯微、萬德斯、新潔能等以硬科技推動社會進(jìn)步的創(chuàng)新型企業(yè)。投資項目數(shù)量超過130家，投資金額53億元，投資企業(yè)數(shù)量、金額占比均接近30%。

劉晝告訴新華日報財經(jīng)客戶端，這枚“棋子”已在心中懸了兩三年。如今，新舊動能轉(zhuǎn)化、中美貿(mào)易摩擦，再加上新冠疫情這只“黑天鵝”，科技強(qiáng)國成了最為急迫的命題，“也到了達(dá)晨集中優(yōu)勢資源，提升服務(wù)水平，加大對長三角的投資力度，爭當(dāng)長三角經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級和創(chuàng)新發(fā)展“加速器”的時候了”。

 “當(dāng)然，長三角不同的省市我們投資的側(cè)重點也不同，會結(jié)合‘區(qū)域特色化’和當(dāng)?shù)氐漠a(chǎn)業(yè)緊密聯(lián)系。如江蘇作為制造業(yè)強(qiáng)省，發(fā)展‘智能制造’潛力巨大，在我心中分量很重，未來也有可能加速節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域的投資?！?/strong>現(xiàn)在的投資已經(jīng)過了只投錢的“野蠻階段”了，劉晝強(qiáng)調(diào)，為激發(fā)企業(yè)活力，打通上下游產(chǎn)業(yè)鏈，創(chuàng)投團(tuán)隊會提供上市輔導(dǎo)，搭建對話機(jī)制等資源和增值服務(wù)，若團(tuán)隊需要增員，定會積極支持配合。

敢為天下先的達(dá)晨人，將以更好的姿態(tài)助力長三角‘硬科技’發(fā)展，迎接和創(chuàng)造這個不平凡的時代。

笑傲江湖，“打法” 創(chuàng)新靈活拉動資本引擎

 “華東總部其實可以看作是達(dá)晨的‘改革試驗田’?！?/strong>劉晝解釋，既助推了在新一輪國家中長期科技發(fā)展規(guī)劃及資本市場試點注冊制中，以新一代信息技術(shù)、高端裝備、新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保、生物醫(yī)藥為代表的硬科技進(jìn)入蓬勃發(fā)展階段。也是達(dá)晨對自我發(fā)展體系的改革完善。   

有人曾形容，達(dá)晨的體系像是陀螺儀。關(guān)鍵特點是，核心圓盤穩(wěn)定不動，外圍軸架卻可以自由運動。“平庸會殺死達(dá)晨，在恪守核心價值和目標(biāo)的同時，優(yōu)化機(jī)制和體系，以及不斷改變具體目標(biāo)和策略?！?/strong>

2018年，達(dá)晨的主基調(diào)是“放緩不放過”，2019年演變?yōu)椤胺啪復(fù)顿Y、精準(zhǔn)扣動扳機(jī)”。主艦繼續(xù)保持航線不變，讓其他艦艇從側(cè)翼出擊，各個擊破，既保持穩(wěn)健，又兼顧創(chuàng)新。

2019年，達(dá)晨內(nèi)部成立了三個小組，科創(chuàng)板推動小組、股權(quán)攻堅小組和IPO助推小組。在保持大的體系不斷升級下，建立靈活小組，應(yīng)對突發(fā)性市場的變化。

為了抓住科創(chuàng)板這一歷史性機(jī)遇，達(dá)晨在2019年年初就成立了“科創(chuàng)板推動小組”，將其部署為2019年的第一大戰(zhàn)役。由劉晝親自掛帥，從政策研究、到項目推動和資源對接都有專人跟進(jìn)。

2020年，主基調(diào)則升級為“三優(yōu)策略”——優(yōu)勢行業(yè)、優(yōu)勢標(biāo)的、優(yōu)勢估值。“達(dá)晨一直有一個預(yù)見，資本市場會更加成熟，隨著注冊制試點范圍擴(kuò)大及配套制度落地，一二級市場的制度套利將終結(jié)，差公司沒價，好公司價更高”。劉晝此前曾向媒體表示，必須大幅提高投資標(biāo)準(zhǔn)，投資能夠掙大錢的明星項目。

“當(dāng)然，明星項目誰都想要。”雖說美國資本市場經(jīng)歷了“股災(zāi)”，中概股回歸可能是個大趨勢，但隨著美元基金和人民幣基金的賽道逐漸趨同，好項目的競爭力就會變大。

 “創(chuàng)投雖是舶來品，但每個基金的基因不同，打法也就不一樣，先生存下去，尋找適合的路徑，不用想著爭個‘門派’。當(dāng)然，站在更高的角度，只要是對中國經(jīng)濟(jì)融資有貢獻(xiàn)，能夠拉動經(jīng)濟(jì)引擎，都應(yīng)該覺得是件幸運的事?！?劉晝說道。 

20年，達(dá)晨加冠

一群人 二十年 一件事