作者 | 王菲
報道 | 投資界PEdaily
創(chuàng)投湘軍全面登陸上海灘。
10月17至18日，一年一度的“達晨年度經(jīng)濟論壇”在黃浦江畔舉行。需要指出的是，這是達晨年度經(jīng)濟論壇首次在上海舉辦，充分體現(xiàn)了達晨加大在長三角區(qū)域投資力度的決心。
“達晨一直以來高度重視在上海的投資發(fā)展，截至目前累計在上海投資企業(yè)60多家，投資總額超過25億元，占達晨投資總額的13%。”達晨財智董事長劉晝表示。在中國創(chuàng)投行業(yè)，劉晝被稱為圈內(nèi)資深的“老中醫(yī)”，也是這支創(chuàng)投湘軍的締造者。
從參投同洲電子一戰(zhàn)成名，19年時光中，達晨一路見證了中國本土創(chuàng)投從“洪荒時代”漸漸走向成熟。在劉晝、肖冰、邵紅霞 “三劍客”的帶領(lǐng)下，已形成穿越周期洞見未來的格局。未來達晨將把上海和上海浦東作為戰(zhàn)略發(fā)展的重地，持續(xù)加碼在長三角地區(qū)的投資布局。
達晨財智董事長劉晝
管理規(guī)模300億
長三角區(qū)域投資超三分之一
正如肖冰在2018年預(yù)言的一樣，2019年創(chuàng)投機構(gòu)的日子更加艱難，但是達晨也如同過去一樣在每次危機之后都能迎來大爆發(fā)。
2000年，劉晝受電廣傳媒委派，南下“拓荒”。19年后的今天，達晨財智成為本土最具影響力的創(chuàng)投機構(gòu)之一。
目前，達晨管理基金規(guī)模逾300億元，已投企業(yè)500多家，其中已上市81家。達晨面向全國布局，以深圳為總部，北京、上海為中心的三角布局，在全國17個經(jīng)濟中心城市設(shè)立分支機構(gòu)，形成了一張覆蓋全國的創(chuàng)投網(wǎng)絡(luò)。
這是19年以來，達晨年度經(jīng)濟論壇首次在上海舉辦，充分體現(xiàn)了達晨加大在長三角區(qū)域投資力度的決心。目前，達晨以上海為龍頭的長三角區(qū)域的投資企業(yè)數(shù)量、金額占比均超過三分之一。
劉晝梳理了19年來達晨在上海的成績單：截至目前累計在上海投資企業(yè)60多家，投資總額超過25億元，占達晨投資總額的13%。
達晨一直以來高度重視在上海的投資發(fā)展。2019年7月，上海市政府重磅發(fā)布了《關(guān)于促進上海創(chuàng)業(yè)投資持續(xù)健康高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》，以加強創(chuàng)業(yè)投資與科創(chuàng)板等市場板塊的聯(lián)動，加強長三角創(chuàng)投行業(yè)聯(lián)動發(fā)展，打造與上海建設(shè)國際金融中心、具有全球影響力的科技創(chuàng)新中心定位相適應(yīng)的科創(chuàng)投資品牌，逐步形成具有世界競爭力的創(chuàng)投集聚發(fā)展新高地。
會上，達晨宣布與上海市浦東新區(qū)金融工作局簽訂全面戰(zhàn)略合作協(xié)議。
作為長三角重鎮(zhèn)，上海對創(chuàng)投機構(gòu)的聚集效應(yīng)正在凸顯?！吧虾Ｊ形姓畾g迎以達晨為代表的優(yōu)秀的創(chuàng)投機構(gòu)，將更多資源、平臺、項目和人才投放在上海，集聚培育更多“頭部企業(yè)”，為主板和科創(chuàng)板源源不斷輸送優(yōu)質(zhì)上市資源，讓更為豐富的金融資源在浦江兩岸集聚，為國際金融中心和科技創(chuàng)新中心的建設(shè)添磚加瓦?！逼謻|新區(qū)區(qū)委委員、副區(qū)長，中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)管委會副主任王華表示。
已收獲3家科創(chuàng)板IPO，還有7家正在排隊
2019年7月22日，上海證券交易所傳出科創(chuàng)板開市交易的第一道鑼聲。達晨長期專注硬科技投資，布局了一大批優(yōu)秀企業(yè)，這些企業(yè)與科創(chuàng)板“三個面向”“六大行業(yè)”的戰(zhàn)略定位高度吻合。
當(dāng)日，沃爾德作為首批上市成員正式登陸科創(chuàng)板，這也是達晨第一家科創(chuàng)板上市的企業(yè)，之后不到2個月，達晨又連中二元。
截至目前，科創(chuàng)板受理企業(yè)165家，其中達晨投資企業(yè)10家、占比6%，位居行業(yè)前列；已掛牌上市企業(yè)34家，其中達晨有沃爾德、安博通、熱景生物3家、占比9%。“預(yù)計這兩年還有數(shù)十家企業(yè)申報。”劉晝表示。
在劉晝看來，科創(chuàng)板的設(shè)立，對整個投資生態(tài)帶來重大的影響，可以說，科創(chuàng)板開啟了硬科技投資的“春天”，自主可控與進口替代將成為未來股權(quán)投資的主旋律。
科創(chuàng)板的這一幕似曾相識?；叵?009年創(chuàng)業(yè)板開閘，首批28家創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)中，達晨獨中三元，億緯鋰能、愛爾眼科、網(wǎng)宿科技均為其帶來了較好的回報。而在創(chuàng)業(yè)板開市前，達晨已經(jīng)熬過了十年時間。
如今又一個十年過去，2019年科創(chuàng)板再次出現(xiàn)達晨系。正如這些年達晨所堅持的，“我們只想做最好的，而非最大的創(chuàng)投機構(gòu)，把基金的每一分錢當(dāng)作自己的錢對外投資。” 達晨財智執(zhí)行合伙人、總裁肖冰說道。
科創(chuàng)板是肖冰未來看好的一大系統(tǒng)性投資機會。在他看來，科創(chuàng)板的推出給予了創(chuàng)投行業(yè)很大的信心?！拔覀兲貏e希望這個科創(chuàng)板成功，然后能推廣到我們深圳的創(chuàng)業(yè)板，創(chuàng)業(yè)板也做很大的改革，特別希望中國政策市場能走出一個長期的慢牛?！?/p>
會上，達晨宣布與上交所發(fā)行上市服務(wù)中心簽訂全面戰(zhàn)略合作協(xié)議，支持更多的達晨系優(yōu)秀企業(yè)登陸上交所主板和科創(chuàng)板。
“希望達晨進一步加大對科技創(chuàng)新企業(yè)的投資力度，祝愿更多優(yōu)秀的達晨系企業(yè)借助上交所這個投融資平臺，為企業(yè)插上翅膀，助力科技強國建設(shè)。” 上海證券交易所黨委委員、副總經(jīng)理董國群表示。
行業(yè)正回歸到一個安靜的狀態(tài)
2018年以來，創(chuàng)投行業(yè)迎來了史上最殘酷的寒冬，經(jīng)過這一年多的洗禮，達晨正迎來一個新篇章。
回顧過去19年，達晨平穩(wěn)地穿越了多個經(jīng)濟周期。2008年金融危機，本土創(chuàng)投低迷，當(dāng)時達晨埋著頭找好項目，投項目，后來隨著2009年創(chuàng)業(yè)板開閘，達晨在之后兩年迎來了爆發(fā)，一舉鞏固了在中國創(chuàng)投圈的地位。
2012年底，A股IPO暫停，創(chuàng)投機構(gòu)退出無門，死傷慘重，用達晨財智合伙人、高級副總裁邵紅霞的話來說，“那時在達晨，大家還是埋頭吭哧吭哧地干活”，到了2015年，IPO開放，達晨再次迎來爆發(fā)。
去年10月底，肖冰曾直言：“達晨的奮斗目標(biāo)就是一直活下去。在我們這個行業(yè)，一直活下去的機構(gòu)就是行業(yè)的前幾名。”
但即便在募資嚴(yán)重困難的環(huán)境下，達晨依舊保持了基金募集的平穩(wěn)過渡。2018年，達晨完成了新一期人民幣基金的募集，基金規(guī)模近50億人民幣?！斑@個行業(yè)的信任很難得，但是賺錢才是硬道理，我總是反復(fù)地提醒我們團隊，只有能夠穿越周期的持續(xù)回報，才是LP給你錢的理由”。邵紅霞回顧這些年的募資經(jīng)歷時說道。
撥開周期的迷霧，優(yōu)秀的投資人更能看到歷史發(fā)展的本質(zhì)。“現(xiàn)在的創(chuàng)投圈有點迷惘，很多人募不到資，很多人離開?！庇眯け脑捳f，經(jīng)歷了青春躁動期，現(xiàn)在步入的是成熟期、理性期。
他說，過往十年這個行業(yè)都是處于一個很大發(fā)展時期，現(xiàn)在這個行業(yè)慢慢進入到成熟期，比以前安靜多了?；貧w到這個行業(yè)本來面目，回歸到一個安靜的狀態(tài)后，有利于我們做好投資。
肖冰用了一句詩來描述這種感覺——在安靜的時候美好的事物才會出現(xiàn)。
