很高興能夠參加一年一度的諾亞鉆石年會，諾亞和達晨相識已久，在近10年的時間，我們一路見證了彼此的成長，幸運的是，我們都從當初那個很弱小的機構(gòu)，變成了一個業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的品牌。
最近和很多人交流，大家說怎么最近感覺好的投資項目特別少。的確，互聯(lián)網(wǎng)泡沫消退時期，大量的創(chuàng)業(yè)項目都進入了寒冬時期。但是另一方面，從達晨的實踐來看，好的項目并沒有變少，相反的，我們認為好的項目一直都在，關(guān)鍵在你如何去看。
每個傳統(tǒng)行業(yè)
都值得用互聯(lián)網(wǎng)思維重做一次
線上流量正在不斷地集中在少數(shù)幾個互聯(lián)網(wǎng)巨頭的身上，想要顛覆BATJ這樣的壟斷性巨頭，可能性非常小。所以我們看到純線上的互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新機會越來越少了。
但是另一方面，我們這兩年正在關(guān)注另外一個賽道，傳統(tǒng)行業(yè)的轉(zhuǎn)型升級。我們認為當互聯(lián)網(wǎng)成為基礎(chǔ)設(shè)施的時候，所有的傳統(tǒng)行業(yè)都值得重做一次，包括傳統(tǒng)的家具、傳統(tǒng)的服裝，如果你能夠用互聯(lián)網(wǎng)把這些行業(yè)重做一遍，這里面的機會是無限的。
為什么我說中國傳統(tǒng)行業(yè)再造有巨大的機會？這是中國和美國不太一樣的地方。因為中國的市場需求巨大且客觀存在。我們只需要用一些新的技術(shù)手段去更好地滿足原來的需求，就可以迅速地獲取市場。
但是改造傳統(tǒng)行業(yè)同時也對我們的創(chuàng)業(yè)者和投資人提出了更高的要求，就是你們都需要更懂傳統(tǒng)行業(yè)，否則做出來的東西就是無根之木，并不能真正替代原有產(chǎn)品。
商業(yè)模式創(chuàng)新的機會在減少
但是技術(shù)創(chuàng)新方興未艾
商業(yè)模式創(chuàng)新，比如共享經(jīng)濟、無人零售這樣的創(chuàng)業(yè)模式一直的資本追捧的方向。商業(yè)模式創(chuàng)新不需要很大的技術(shù)壁壘，靠不斷的融資和不斷的迭代，就可以打敗競爭對手，很快地占領(lǐng)市場。
但是像滴滴打車和共享單車這樣的商業(yè)模式創(chuàng)新機會越來越少了，這也導致大家越來越珍惜，一個商業(yè)模式創(chuàng)新的概念出來，所有的資本都高度關(guān)注，同時也造成了比較大的資本泡沫。
但是追逐風口不是我們的風格，也不是硅谷投資的主流方向。我們知道硅谷主要還是投科技，類似像特斯拉這樣的公司。
所以我覺得在中國，投概念的時代已經(jīng)過去，我們現(xiàn)在進入到一個投科技的時代，這個時代以人工智能為代表，和物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算相關(guān)。在人才方面，中國現(xiàn)在有大量的人走出去，也有大量的海歸走回來，很多技術(shù)我們和國外同步，甚至局部領(lǐng)先，我們對科技領(lǐng)域的創(chuàng)新感到非常興奮。
關(guān)注新一輪消費升級和進口替代的機會
還有一個比科技創(chuàng)新更現(xiàn)實的投資機會，就是中國制造業(yè)面臨著一個全面趕超國外同行的機會，進口替代的機會。
我們投資消費品牌一個比較重要的標準就是，如果這個產(chǎn)品的中國本土市場很大，但是行業(yè)中外國玩家很多，中國玩家很少，這樣的中國企業(yè)，只要有客戶，我們毫不猶豫地可以投資。
最核心的原因就在于，中國企業(yè)家更聰明更勤奮，以及這種本土生長的服務(wù)優(yōu)勢，只要切對了用戶需求，會以極快的速度超越國外的對手。
中國消費升級有它的特殊性，一方面中國正在形成全球最大規(guī)模的中產(chǎn)階級，他們對消費品質(zhì)的要求越來越高，大量的人跑到海外去買東西，并不是說明我們供應(yīng)量不夠，而是說明我們沒有好的產(chǎn)品。
另一方面，中國新一代消費群體的出現(xiàn)。我自己的孩子和我們的消費觀完全不一樣，我們經(jīng)常看不懂他們的消費行為。他們心目中好的東西，我們都不知道他們是怎么得到這些信息的，他們根本不看電視，不看廣告，只看自己心目中的意見領(lǐng)袖。包括寶潔這種我們很認可的品牌，下一代也拒絕使用。
所以從這種角度上來看，我們所有的傳統(tǒng)消費品牌，都可能需要重新做一次。這是一個巨大的市場，有待我們的創(chuàng)業(yè)者去創(chuàng)造。
面對這么多投資機會，我們的投資思路和打法也要發(fā)生改變。尤其是科技行業(yè)，它是一個厚積薄發(fā)的行業(yè)，我們做了投資之后，不能夠太過浮躁和急功近利。因為這些行業(yè)在短時間內(nèi)還不太可能實現(xiàn)爆發(fā)式的增長。
我們不可能在產(chǎn)品還有很多問題很多BUG的時候，就把它們推向市場，這樣一定會變成一場災(zāi)難。所以心態(tài)擺正非常重要，用一個長線的價值投資的思維去投資科技行業(yè)。
*以上內(nèi)容根據(jù)肖冰在諾亞財富2017鉆石年會上的分享內(nèi)容整理而成，有刪節(jié)。
