“一帶一路”國(guó)際合作高峰論壇近日在北京召開，中國(guó)國(guó)家主席習(xí)近平指出了“一帶一路”建設(shè)的幾重內(nèi)涵，要將“一帶一路”建成和平之路、繁榮之路、開放之路、創(chuàng)新之路和文明之路。對(duì)于創(chuàng)投機(jī)構(gòu)而言，“一帶一路”帶來了巨大的股權(quán)投資機(jī)會(huì)。

 　　多位接受采訪的業(yè)內(nèi)人士表示，已經(jīng)在基礎(chǔ)設(shè)施、先進(jìn)裝備制造業(yè)、文化傳媒、人工智能領(lǐng)域等多個(gè)領(lǐng)域進(jìn)行了相關(guān)布局，對(duì)于絲路基金，機(jī)構(gòu)則呼吁用“一帶一路”投資母基金的形式，讓更廣泛的主體參與，建議通過母基金、子基金、項(xiàng)目三級(jí)投融資架構(gòu)，形成資金和人才倍數(shù)放大效應(yīng)。

 　　圍繞“一帶一路”廣泛投資布局

 　　據(jù)了解，“一帶一路”倡議沿線多數(shù)是發(fā)展中國(guó)家，這片區(qū)域總?cè)丝诩s44億，經(jīng)濟(jì)總量約21萬億美元，分別約占全球的63%和29%。圍繞“一帶一路”領(lǐng)域目前已經(jīng)有機(jī)構(gòu)進(jìn)行了多個(gè)角度的布局。

 　　以基石資本為例，已經(jīng)在先進(jìn)裝備制造業(yè)、文化傳媒領(lǐng)域、人工智能領(lǐng)域都有所布局，所投公司同力重工、四達(dá)時(shí)代等也受邀參加了“一帶一路”峰會(huì)，基石資本自身目前也正在歐洲尋找合作伙伴，推動(dòng)合作。

 　　基石資本管理合伙人陶濤在接受證券時(shí)報(bào)記者采訪時(shí)表示，國(guó)家的“一帶一路”倡議，一方面讓中國(guó)具備國(guó)際比較優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)跟隨國(guó)家腳步出海發(fā)展，拓展市場(chǎng)，使得創(chuàng)業(yè)投資基金能夠有機(jī)會(huì)通過投資受益于一帶一路發(fā)展的優(yōu)質(zhì)企業(yè)獲得資本增值的機(jī)會(huì)；另外一方面，創(chuàng)業(yè)投資基金能夠協(xié)助中國(guó)優(yōu)質(zhì)企業(yè)在一帶一路沿線國(guó)家進(jìn)行跨境投資并購(gòu)，充分開展技術(shù)合作和產(chǎn)業(yè)整合，壯大創(chuàng)業(yè)投資基金投資的中國(guó)企業(yè)的實(shí)力；更重要的是，一帶一路將有力地推動(dòng)人民幣國(guó)際化，也推動(dòng)中國(guó)資本市場(chǎng)受益于一帶一路國(guó)家戰(zhàn)略的發(fā)展，走向國(guó)際化，這些都為中國(guó)創(chuàng)業(yè)投資產(chǎn)業(yè)的良性發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

 　　而光大控股則聚焦于投資海外基礎(chǔ)設(shè)施，光大海外基礎(chǔ)設(shè)施基金于2016年開始籌備成立，投資范圍包括交通、通信、能源等行業(yè)，已經(jīng)投資了阿爾巴尼亞地拉那國(guó)際機(jī)場(chǎng)以及香港新界地區(qū)光纖網(wǎng)絡(luò)等項(xiàng)目，投資回報(bào)率有望達(dá)雙位數(shù)。

 　　基礎(chǔ)設(shè)施投資是一帶一路的重點(diǎn)之一，麥肯錫咨詢公司預(yù)測(cè)，從2016年到2030年，全球基礎(chǔ)設(shè)施投資需求達(dá)3.3萬億美元，較過往15年總和增加32%，其中60%需求來自發(fā)展中國(guó)家。

 　　“光大海外基礎(chǔ)設(shè)施基金的投資策略十分強(qiáng)調(diào)投資要順勢(shì)而為，習(xí)近平主席已明確為我們指出了世界發(fā)展的大趨勢(shì)，為基金發(fā)展增添了無窮動(dòng)力?！惫獯罂毓珊Ｍ饣A(chǔ)設(shè)施基金部主管胡江東告訴記者，“目前我們正在關(guān)注一些海上交通項(xiàng)目和通信基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目?？梢哉f，習(xí)近平主席在高峰論壇上講話提到的‘陸上、海上、天上、網(wǎng)上’等項(xiàng)目，一直是我們基金長(zhǎng)期關(guān)注的重點(diǎn)?！?/p>

 　　深創(chuàng)投則希望，通過“一帶一路”走出去，尋求豐富的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目源，來應(yīng)對(duì)本土創(chuàng)投機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)激烈的局面，同時(shí)，加強(qiáng)與國(guó)際機(jī)構(gòu)的合作，在此前中新基金、中以基金的經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，先后設(shè)立中韓基金、中美基金，并且與俄羅斯風(fēng)險(xiǎn)投資公司（RussianVentureCompany）洽談合作設(shè)立中俄產(chǎn)業(yè)投資基金，與芬蘭政府簽署了合作基金備忘錄，而在退出方面也能幫助項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)國(guó)際化，在國(guó)際資本市場(chǎng)上差異化上市。

 　　期望絲路基金引入母基金形式

 　　此次論壇上，習(xí)近平主席還指出將加大資金支持，向絲路基金新增資金1000億元人民幣，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)開展人民幣海外基金業(yè)務(wù)，規(guī)模預(yù)計(jì)為3000億元人民幣。絲路基金董事長(zhǎng)金琦在接受媒體采訪時(shí)說，絲路基金的定位是股權(quán)投資，目前絲路基金承諾投資的60億美元資金中，有70%是股權(quán)投資；重點(diǎn)是在基礎(chǔ)設(shè)施、能源、資源、產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目上提供金融服務(wù)，以支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

 　　深創(chuàng)投研究中心認(rèn)為，在推動(dòng)國(guó)家戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)布局的基礎(chǔ)上，應(yīng)當(dāng)鼓勵(lì)和支持創(chuàng)投機(jī)構(gòu)與央企一起走出去。第一，創(chuàng)投機(jī)構(gòu)可以依托央企在一帶一路國(guó)家發(fā)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈條上的投資機(jī)會(huì)；第二，央企可以依托創(chuàng)投機(jī)構(gòu)專業(yè)化投資優(yōu)勢(shì)，探索和挖掘所在區(qū)域的潛在新產(chǎn)品、新技術(shù)或者新模式；第三，創(chuàng)投機(jī)構(gòu)與央企也可以共同成立并購(gòu)基金，實(shí)現(xiàn)一帶一路地區(qū)項(xiàng)目的跨國(guó)并購(gòu)。

 　　陶濤指出，絲路基金目前的主要受益方是央企，對(duì)于創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的海外投資來說，非常希望絲路基金能夠以母基金的形式支持符合一帶一路倡議，積極和中國(guó)優(yōu)質(zhì)民營(yíng)企業(yè)共同實(shí)施海外并購(gòu)的創(chuàng)投基金，一方面以主權(quán)基金的身份為中國(guó)企業(yè)出海保駕護(hù)航，一方面也放大了對(duì)民營(yíng)資本參與一帶一路建設(shè)的引領(lǐng)作用。

 　　在胡江東看來，國(guó)家通過投資基金方式支持一帶一路發(fā)展，是十分正確的舉措。一帶一路商機(jī)巨大，但因不同國(guó)別和地區(qū)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不同以及文化等差異而面臨不同程度的投資風(fēng)險(xiǎn)，只有具備良好風(fēng)險(xiǎn)管理能力的投融資方案才能為實(shí)體經(jīng)濟(jì)開拓一帶一路商機(jī)提供堅(jiān)實(shí)的金融保障和實(shí)施可能。

 　　他強(qiáng)調(diào)，股權(quán)投資、債權(quán)投資、夾層投資等各種投融資手段需要綜合利用和有機(jī)組合，是構(gòu)建一帶一路金融保障體系的必要條件。建議國(guó)家可以考慮籌辦“一帶一路”投資母基金，通過對(duì)在不同行業(yè)和領(lǐng)域有專業(yè)經(jīng)驗(yàn)的子基金的投資，支持、帶動(dòng)各個(gè)子基金募集更多的資金，通過母基金、子基金、項(xiàng)目三級(jí)投融資架構(gòu)，形成資金和人才倍數(shù)放大效應(yīng)。