2017年開年，國(guó)內(nèi)IPO發(fā)行提速明顯。IPO“開閘”，讓一眾PE/VC機(jī)構(gòu)進(jìn)入收獲季，數(shù)量最高的機(jī)構(gòu)深創(chuàng)投3個(gè)月7家被投企業(yè)完成IPO，達(dá)晨創(chuàng)投和九鼎投資分別6家IPO緊追其后。投資界多方渠道搜集信息整理了這份2017開年VC/PE被投企業(yè)IPO成績(jī)單。
作者 | 李梅 劉全
報(bào)道 |投資界PEdaily
圈內(nèi)廣為流傳著一個(gè)這樣的故事：一位北京的投資人去深圳出差，結(jié)果訂不到酒店，堂堂特區(qū)怎么會(huì)發(fā)生這樣的事？后來(lái)前臺(tái)告訴他，IPO審批加速了，附近的酒店都被準(zhǔn)備上市敲鐘的企業(yè)包了。一個(gè)細(xì)節(jié)可見IPO火熱如斯。
2017年開年，國(guó)內(nèi)IPO發(fā)行提速明顯。清科集團(tuán)私募通數(shù)據(jù)顯示，2017一季度共有147家中企完成IPO，達(dá)到自2015年以來(lái)的最高值，其中A股135家（上交所66家、深交所有69家，包括創(chuàng)業(yè)板48家以及中小板21家）、港股11家，納斯達(dá)克證券交易所1家。投資界（微信ID：pedaily2012）不完全統(tǒng)計(jì)，2017年一季度共有75家具有VC/PE背景的中企實(shí)現(xiàn)上市，背后涉及近200家VC/PE機(jī)構(gòu)。
IPO“開閘”，讓一眾PE/VC機(jī)構(gòu)進(jìn)入收獲季，數(shù)量最高的機(jī)構(gòu)深創(chuàng)投3個(gè)月7家被投企業(yè)完成IPO，達(dá)晨創(chuàng)投和九鼎投資分別6家IPO緊追其后。投資界（微信ID：pedaily2012）多方渠道搜集信息整理了這份2017開年VC/PE被投企業(yè)IPO成績(jī)單。
（注：表中回報(bào)倍數(shù)以發(fā)行價(jià)計(jì)算，部分?jǐn)?shù)據(jù)來(lái)源于私募通）
從這張成績(jī)單中我們可以看到，有的項(xiàng)目投資人們從投資到IPO陪伴企業(yè)長(zhǎng)達(dá)12、13年，有的機(jī)構(gòu)專注于一個(gè)領(lǐng)域默默深耕，而今戰(zhàn)果累累，有的機(jī)構(gòu)通過建立上市公司平臺(tái)，準(zhǔn)備施展拳腳大干一場(chǎng)。
深創(chuàng)投：7家IPO 平均6年的支持和等待
2017開年IPO個(gè)數(shù)最多的機(jī)構(gòu)非深創(chuàng)投莫屬，僅僅3個(gè)月時(shí)間，深創(chuàng)投被投企業(yè)中有7家成功敲鐘，分別是：海辰藥業(yè)、新雷能、華凱創(chuàng)意、白傲化學(xué)、牧高笛、星城石墨、捷捷微電。這7家主要投資于2010年到2012年之間，其中有4家是2011年投資的，平均持有時(shí)間6年之后，終于得見IPO曙光。這7家公司分散于不同行業(yè)。3個(gè)月7家IPO是什么概念？以往一年7、8家IPO已經(jīng)是備受行業(yè)矚目了。至此，深創(chuàng)投IPO項(xiàng)目已累計(jì)至119個(gè)。深創(chuàng)投歷史上最高的退出記錄保持在2010年26家，不知今年深創(chuàng)投能否突破此記錄。
達(dá)晨創(chuàng)投：6家IPO 上市企業(yè)總數(shù)增至65家
與深創(chuàng)投相比，同處深圳的達(dá)晨創(chuàng)投表現(xiàn)也不遑多讓，2017年第一季度被投企業(yè)中有6家成功敲鐘，分別是：吉比特、利安隆、華凱創(chuàng)意、拓斯達(dá)、高斯貝爾、尚品宅配。這6家企業(yè)投資時(shí)間主要集中在2009年至2014年，其中以尚品宅配蟄伏時(shí)間最長(zhǎng)。2009年，達(dá)晨創(chuàng)投以6000萬(wàn)人民幣投資尚品宅配，占股比例22.5%，經(jīng)過七年的等待后終成正果。以發(fā)行股價(jià)計(jì)算，尚品宅配一上市就給達(dá)晨帶來(lái)了近22倍的回報(bào)，這個(gè)回報(bào)倍數(shù)領(lǐng)跑整個(gè)季度。值得一提的是，除了6家敲鐘企業(yè)，達(dá)晨在第一季度還有6家被投企業(yè)首發(fā)獲通過。截至目前，達(dá)晨系上市企業(yè)總數(shù)增加至65家。
九鼎投資：6家IPO 旗下172只基金管理近300億元
正如其一向“不輸他人”的風(fēng)格，九鼎投資在第一季度交出了一份牛逼的成績(jī)單，所投企業(yè)成功敲鐘上市有6家，分別為：榮泰健康、歐普康視、江山歐派、絕味食品、博士眼鏡、誠(chéng)意藥業(yè)；另外，還有惠達(dá)衛(wèi)浴、科林電氣、金能科技3家已經(jīng)首發(fā)過會(huì)。這樣的成績(jī)，對(duì)于一家成立十年的PE來(lái)說并不簡(jiǎn)單。創(chuàng)立于2007年，兩年后九鼎投資就迎來(lái)首個(gè)上市項(xiàng)目吉峰農(nóng)機(jī)，IRR高達(dá)141%，從此“一戰(zhàn)成名”。公開數(shù)據(jù)顯示，九鼎投資旗下172只基金近300億基金規(guī)模，累計(jì)投資項(xiàng)目300個(gè)左右。
復(fù)星系資本：5家IPO 每年投資Pre-IPO項(xiàng)目超14億元
隨著絕味食品3月17日在上交所敲鐘上市，復(fù)星資本在第一季度一共收獲4家IPO企業(yè)，其余3家分別為：法蘭泰克、博天環(huán)境、麥格米特，不過，這4家企業(yè)只是復(fù)星系資本投資的冰山一角。今年3月，萬(wàn)春藥業(yè)登陸紐交所，投資主體為復(fù)星醫(yī)藥集團(tuán)。從2007年起，復(fù)星大規(guī)模涉足PE投資業(yè)務(wù)，目前在PE領(lǐng)域布局已然成型，旗下包括星浩資本、星泓資本、星頤資本等。而隨著互聯(lián)網(wǎng)的崛起，復(fù)星也開始重點(diǎn)布局互聯(lián)網(wǎng)，成立了復(fù)星昆仲這一VC投資平臺(tái)。此前，復(fù)星每年的Pre-IPO項(xiàng)目投資規(guī)模為14—17億元人民幣，但隨著3月28日CEO梁信軍離職，這一數(shù)字今后恐怕有所變動(dòng)。
毅達(dá)資本：3家IPO 一月一家穩(wěn)步前進(jìn)
今年開年，毅達(dá)資本保持著每月一家公司登陸資本市場(chǎng)的節(jié)奏，1月海辰藥業(yè)在深交所上市，毅達(dá)資本持股6.5%，市值近億元，緊接著，2月晨化新材料在深交所創(chuàng)業(yè)板上市，3月大千生態(tài)在上交所上市。這三家企業(yè)分別投資于2012年12月和2013年1月和2014年3月。毅達(dá)資本的被投企業(yè)中，還有2家已過會(huì)即將IPO，分別是金陵體育、江蘇傳藝。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，毅達(dá)資本2016年有4家公司IPO，今年這個(gè)數(shù)字將“妥妥被超過”。毅達(dá)資本脫胎江蘇高投已3年，這家完全市場(chǎng)化運(yùn)作的投資機(jī)構(gòu)在募投管退各個(gè)環(huán)節(jié)極速并且穩(wěn)步發(fā)展。
鼎暉創(chuàng)投：2家IPO 醫(yī)療領(lǐng)域迎來(lái)豐收
2017年開年，鼎暉投資的醫(yī)療板塊收獲頗豐，連續(xù)兩家被投企業(yè)完成IPO，1月新世紀(jì)兒童醫(yī)院登陸港交所，2012年，鼎暉創(chuàng)投曾以1.5億元入股新北京新世紀(jì)兒童醫(yī)院，招股書顯示，新世紀(jì)醫(yī)療IPO前，鼎暉投資占股16.6%，上市后鼎暉投資賬面價(jià)值已獲利數(shù)倍。2個(gè)月后，普利制藥成功登陸深交所。數(shù)年來(lái)，在醫(yī)療健康領(lǐng)域鼎暉投資布局了眾多項(xiàng)目，包括新世紀(jì)兒童醫(yī)院、康寧醫(yī)院、慈銘體檢在內(nèi)的8家醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)；還在醫(yī)藥領(lǐng)域和醫(yī)療器械領(lǐng)域發(fā)力，投資了康弘藥業(yè)、綠葉制藥、威高股份、正海生物等知名藥企。
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