大中華區(qū)著名創(chuàng)業(yè)投資與私募股權(quán)研究機(jī)構(gòu)清科研究中心近日發(fā)布數(shù)據(jù)顯示：2016前11月中國(guó)創(chuàng)業(yè)投資市場(chǎng)基金募資十分活躍，募資總金額再創(chuàng)歷史新高，平均募集金額達(dá)到歷史最高點(diǎn)，超大金額募資事件頻頻發(fā)生。清科集團(tuán)旗下私募通統(tǒng)計(jì)，募資方面，2016第前11月中外創(chuàng)投機(jī)構(gòu)共新募集606支可投資于中國(guó)大陸的基金，披露募集金額的511支基金新增可投資于中國(guó)大陸的資本量為3,443.54億元人民幣，單支基金平均募集規(guī)模高達(dá)6.74億元人民幣；投資方面，2016前11月共發(fā)生3,391起投資案例，投資數(shù)量已接近2015全年水平，其中披露金額的3,115起投資交易共計(jì)涉及1,221.52億元人民幣，平均投資規(guī)模達(dá)3,921.41萬(wàn)元人民幣；退出方面，2016前11月共發(fā)生1,934筆VC退出交易，其中新三板掛牌是最主要的退出方式，期間共計(jì)發(fā)生1,213筆，占比高達(dá)62.7%；IPO和股權(quán)轉(zhuǎn)讓退出分別排名第二和第三，分別發(fā)生237筆和222筆。

　　基金活躍度很高，大額基金頻頻設(shè)立

　　2016前11月中國(guó)創(chuàng)業(yè)投資市場(chǎng)基金募資處于在較高水平，基金募資數(shù)和募集金額均創(chuàng)歷史新高。2016前11月中外創(chuàng)投機(jī)構(gòu)共新募集606支可投資于中國(guó)大陸的基金，已經(jīng)超過(guò)2015全年基金募資總數(shù)；已知募資規(guī)模的511支基金新增可投資于中國(guó)大陸的資本量為3,443.54億元人民幣，是2015年全年募資總額的1.73倍。2016前11月基金平均募資規(guī)模為6.74億元人民幣，平均募集金額達(dá)到歷史最高點(diǎn)。2016前11月中國(guó)創(chuàng)業(yè)投資募資市場(chǎng)十分活躍，超大額基金的募資頻頻發(fā)生。

　　從基金幣種來(lái)看，2016前11月中國(guó)創(chuàng)投市場(chǎng)在募集數(shù)量方面，人民幣基金仍然比較活躍，共新募集完成566支基金，約占全部新募集基金數(shù)量的93.4%；外幣基金僅募集完成40支，占比僅為6.6%。從募集金額來(lái)看，2016前11月中國(guó)創(chuàng)投市場(chǎng)共募集完成的資金達(dá)3,443.54億元人民幣，其中，人民幣基金達(dá)2,749.65億元人民幣，占比為79.8%；外幣基金募集金額共693.89億元人民幣，占比為20.2%。平均募資規(guī)模方面，人民幣基金平均募集金額是5.83億元人民幣，外幣基金平均募集金額是17.79億元人民幣。

　　VC投資熱度高漲，項(xiàng)目估值趨于理性

　　2016前11月中國(guó)創(chuàng)投市場(chǎng)共發(fā)生投資3,391起，接近2015全年案例總數(shù)；其中披露金額的3,115起投資交易共計(jì)涉及金額1,221.52億元人民幣，接近2015全年投資總金額；在披露案例的全部投資交易中，平均投資規(guī)模達(dá)3,921.41萬(wàn)元人民幣。2016年中國(guó)創(chuàng)業(yè)投資市場(chǎng)活躍度仍然很高，平均投資金額有所下降，2016年中國(guó)創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)更加注重價(jià)值投資，中國(guó)的創(chuàng)業(yè)者也更加理性，不再一味追求企業(yè)的高估值，因此大部分項(xiàng)目的估值維持在一個(gè)合理區(qū)間。

　　互聯(lián)網(wǎng)、IT、生技位居前三，北、上、深占據(jù)創(chuàng)投市場(chǎng)“半壁江山”

　　2016前11月中國(guó)創(chuàng)投市場(chǎng)所發(fā)生的3,391起投資分布于23個(gè)一級(jí)行業(yè)中。從投資案例數(shù)方面看，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)以752起交易繼續(xù)位列第一；IT行業(yè)期間共發(fā)生520起交易，排名第二；第三名為生物技術(shù)/醫(yī)療健康行業(yè)，共發(fā)生投資425起。從投資金額方面看，互聯(lián)網(wǎng)以314.42億元人民幣的成績(jī)穩(wěn)居首位；緊隨其后的是生物技術(shù)/醫(yī)療健康行業(yè)，共涉及投資金額164.89億元人民幣；其次是IT行業(yè)，共產(chǎn)生159.48億元人民幣的投資金額。

　　從地域角度看，北京、上海、深圳一線城市仍為主要的投資地域。2016前11月北京地區(qū)共獲得1,010起投資，涉及投資金額429.65億元人民幣；上海地區(qū)獲得566起投資，投資金額為200.97億元人民幣；其次是深圳，獲得投資335起，投資金額為100.48億元人民幣。北、上、深三地投資事件總和占全國(guó)創(chuàng)業(yè)投資事件的56.4%，投資總金額占全國(guó)總金額的60.0%，緊隨其后的是江蘇、浙江以及除深圳外的廣東其它地區(qū)。

　　新三板仍是最重要的退出方式，但IPO退出有所改善

　　2016前11月中國(guó)中外創(chuàng)投共發(fā)生1,934筆退出交易，已經(jīng)超過(guò)2015年總退出筆數(shù)。從退出方式上來(lái)看，2016前11月共發(fā)生1,213筆新三板掛牌退出，占比高達(dá)62.7%，為當(dāng)期的主要退出方式；IPO退出緊隨其后，實(shí)現(xiàn)237筆退出，占比12.3%；排名第三的是股權(quán)轉(zhuǎn)讓退出方式，共涉及222筆退出，占比11.5%。2016年退出案例數(shù)雖然又再次刷新歷史數(shù)據(jù)，但是退出數(shù)量仍然僅占投資機(jī)構(gòu)投資總數(shù)的極小部分，隨著機(jī)構(gòu)管理基金的合伙期限來(lái)臨，大量基金面臨清算，創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)的退出壓力仍然很大。