在過去的一年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)處于“最壞”的資本寒潮時(shí)代，但又處于“最好”的政策福利時(shí)代。
一方面，2016年上半年的全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不佳，加之IPO市場(chǎng)復(fù)蘇速度向來較慢，故而清科集團(tuán)預(yù)計(jì)海外市場(chǎng)IPO低迷的狀態(tài)將延續(xù)一段時(shí)間，此外國(guó)內(nèi)上半年IPO數(shù)量與2015年上半年IPO熱潮相比仍有差距；另一方面，國(guó)家倡導(dǎo)的“雙創(chuàng)”和“互聯(lián)網(wǎng)+”以乘數(shù)效應(yīng)體現(xiàn)，發(fā)展新技術(shù)、新產(chǎn)品、新業(yè)態(tài)和新模式成為了熱潮。密集的扶持政策加之利好的稅收優(yōu)惠，迅速拉高了創(chuàng)業(yè)者的熱情，他們接踵而來。在如此錯(cuò)綜復(fù)雜的時(shí)代，更加考驗(yàn)投資人的智慧與洞察力。
2016年《財(cái)富》（中文版）與清科集團(tuán)再次合作進(jìn)行“中國(guó)最具影響力的30位投資人”評(píng)選，清科集團(tuán)為此次榜單提供了數(shù)據(jù)支持。根據(jù)候選人機(jī)構(gòu)類別、管理資金、投資人所投資的企業(yè)數(shù)量、規(guī)模、企業(yè)退出回報(bào)、被投企業(yè)上市市值，結(jié)合投資人市場(chǎng)影響力等綜合評(píng)選標(biāo)準(zhǔn)，《財(cái)富》（中文版）最終評(píng)選出2015年以來，中國(guó)VC/PE市場(chǎng)最具影響力的30位投資人，并點(diǎn)評(píng)他們對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)的把握和前瞻。
——本刊編輯部
焦震為鼎暉投資的“投資掌門人”，在他的帶領(lǐng)下，2015年晨光文具、達(dá)利集團(tuán)、康弘藥業(yè)、康寧醫(yī)院、和美醫(yī)療等陸續(xù)登陸資本市場(chǎng)。焦震在行業(yè)內(nèi)一直保持著冷靜、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)耐顿Y態(tài)度。他認(rèn)為在市場(chǎng)過熱的時(shí)候，私募就應(yīng)該保持冷靜，PE要做令人尊重的事情。他認(rèn)為：“沒有絕對(duì)好的行業(yè)，只有相對(duì)好的企業(yè)?！?、“找項(xiàng)目相對(duì)來說不難，難的是創(chuàng)造項(xiàng)目。原來這個(gè)項(xiàng)目不存在，你通過思考，創(chuàng)造出這個(gè)事來，還要對(duì)社會(huì)有價(jià)值，這是今天的挑戰(zhàn)?！?/span>
2015~2016年，紅杉資本中國(guó)基金當(dāng)屬實(shí)至名歸的隱形霸主。在不容樂觀的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，紅杉中國(guó)投資的聯(lián)絡(luò)互動(dòng)、51Talk、快樂購(gòu)、億程交通、萬達(dá)院線完成上市征程，總市值超過1,500億元。作為創(chuàng)業(yè)者背后的創(chuàng)業(yè)者，紅杉中國(guó)11年間已經(jīng)投資超過300家擁有創(chuàng)新商業(yè)模式、高成長(zhǎng)性和高回報(bào)潛力的中國(guó)公司。作為領(lǐng)頭人，沈南鵬始終屹立潮頭，保持著敏銳的洞察力、高效的判斷力以及強(qiáng)大的執(zhí)行能力。2015年，他帶領(lǐng)紅杉中國(guó)促成了多起業(yè)界大的聯(lián)姻：包括大眾點(diǎn)評(píng)與美團(tuán)、趕集與58同城的合并。而在滴滴出行、今日頭條等行業(yè)領(lǐng)頭企業(yè)的投資里，也有紅杉中國(guó)的身影。此外，紅杉中國(guó)還聯(lián)合寬帶資本、騰訊等基金，將LinkedIn、Airbnb、WME-IMG引入中國(guó)，幫助其拓展更廣闊的市場(chǎng)。沈南鵬給創(chuàng)業(yè)CEO的建議是：“定戰(zhàn)略、重產(chǎn)品、帶團(tuán)隊(duì)、算好賬?！?/span>
過去20多年間，華平投資對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)一直保持著敏銳的洞察力，看準(zhǔn)每次改革紅利。2016年，華平中國(guó)迎來了新的領(lǐng)導(dǎo)者：程章倫和魏臻。華平中國(guó)在全球業(yè)務(wù)比例當(dāng)中已經(jīng)由不足5%上升至20%以上，累計(jì)投資逾65億美元，在全球市場(chǎng)地位的重要程度與日俱增。程章倫于2000年加入華平，以謙遜和勤奮著稱，曾經(jīng)主導(dǎo)了對(duì)58同城、口袋購(gòu)物、獵聘網(wǎng)、e代駕的投資。在他看來，過去50年間華平由一家早期VC逐步成長(zhǎng)成為一家PE巨頭，但是投資的初心未改。他說：“華平以成長(zhǎng)性投資為主，注重長(zhǎng)線，這很適合中國(guó)經(jīng)濟(jì)，也適合華平一貫的打法。”
2003年起，趙令歡率領(lǐng)弘毅投資，經(jīng)歷十多年，如今已經(jīng)發(fā)展成為一家管理資金規(guī)模超過650億元的行業(yè)領(lǐng)軍者。在醫(yī)藥健康、消費(fèi)渠道、文化傳媒、金融服務(wù)等領(lǐng)域投資了80多家中外企業(yè)。今年，他們把WeWork帶到了中國(guó)，也把醫(yī)療管理集團(tuán)推向了香港資本市場(chǎng)。趙令歡始終堅(jiān)持要成為有分量的公司，既要做出好項(xiàng)目，更要?jiǎng)?chuàng)出新模式。他認(rèn)為，“經(jīng)濟(jì)全球化2.0時(shí)代正在到來，它將引發(fā)世界經(jīng)濟(jì)的再平衡。過去這些年，中國(guó)由世界工廠變成世界市場(chǎng)，把中國(guó)的產(chǎn)能和制造送到國(guó)際，把世界的技術(shù)、產(chǎn)品和服務(wù)引到中國(guó)，會(huì)產(chǎn)生更平衡的世界，而中國(guó)是其中更為重要的力量?！?/span>
深創(chuàng)投所投的項(xiàng)目早已經(jīng)創(chuàng)下了百家IPO記錄，管理基金總規(guī)模約400億元，投資了一大批具有模式創(chuàng)新或者創(chuàng)新技術(shù)的創(chuàng)新型企業(yè)，奠定了行業(yè)領(lǐng)頭羊本土品牌。作為機(jī)構(gòu)總裁，孫東升認(rèn)為，深創(chuàng)投近幾年的投資節(jié)奏一直保持穩(wěn)定，每年的投資規(guī)模大致在20億元。孫東升的投資理念是：“要以工匠的精神去做，而不是趕風(fēng)口?！痹趯O東升看來，近幾年每年一個(gè)風(fēng)口，來得快去的也快，而對(duì)投資來說，關(guān)鍵在于機(jī)構(gòu)對(duì)整個(gè)行業(yè)的理解，對(duì)某一項(xiàng)技術(shù)、創(chuàng)新的把握。
成立于2000年的達(dá)晨創(chuàng)投是第一批按照市場(chǎng)化運(yùn)作設(shè)立的本土創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)，成立15年以來，達(dá)晨創(chuàng)投總共投資了300多家企業(yè)，40家企業(yè)IPO，28家企業(yè)并購(gòu)或者回購(gòu)?fù)顺觥Ｄ壳?，達(dá)晨創(chuàng)投管理著15期基金，資金規(guī)模逾150億元。2016年，達(dá)晨創(chuàng)投完成了邦盛金融等新興企業(yè)投資。舍棄傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)、聚焦新興產(chǎn)業(yè)，達(dá)晨創(chuàng)投正在投資的賽道上加速奔跑。作為達(dá)晨創(chuàng)投的合伙人，肖冰認(rèn)為：“這是一個(gè)偉大的投資時(shí)代。目前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)給企業(yè)造成了巨大的壓力，市場(chǎng)倒逼企業(yè)創(chuàng)新。新經(jīng)濟(jì)正在崛起，舊經(jīng)濟(jì)正在衰退，新經(jīng)濟(jì)的機(jī)會(huì)不是點(diǎn)狀的，而是線狀和面狀的。這個(gè)時(shí)代擁有大量的投資機(jī)會(huì)。”
陳浩擁有超過20年的IT和投資行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，專注于互聯(lián)網(wǎng)、消費(fèi)、智能制造以及相關(guān)領(lǐng)域投資經(jīng)驗(yàn)十余年，曾經(jīng)主導(dǎo)、參與投資的項(xiàng)目有：文思創(chuàng)新、展訊科技、科大訊飛、易車網(wǎng)等項(xiàng)目，并且在安碩信息、譜瑞半導(dǎo)體等上市公司擔(dān)任董事。陳浩帶領(lǐng)君聯(lián)資本實(shí)現(xiàn)了近50個(gè)項(xiàng)目的上市/掛牌，40余個(gè)項(xiàng)目并購(gòu)?fù)顺龅尿溔藰I(yè)績(jī)。在陳浩看來，現(xiàn)在做投資，如何為所投企業(yè)提供增值服務(wù)與價(jià)值創(chuàng)造是機(jī)構(gòu)打造核心競(jìng)爭(zhēng)力的必備要素。對(duì)于私募股權(quán)投資領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)，“最根本的競(jìng)爭(zhēng)還是人才的競(jìng)爭(zhēng)。越是成熟的基金，越要考慮面對(duì)變化如何應(yīng)對(duì)和調(diào)整。”
賽富基金自從2001年起開始投資于亞洲企業(yè)，在中國(guó)，它成功地投資了盛大網(wǎng)絡(luò)、58同城、ATA、匯源果汁等上市企業(yè)。2015~2016年，賽富投資了簡(jiǎn)書、YHOUSE、好慷在線、網(wǎng)貸之家等企業(yè)。作為賽富亞洲的領(lǐng)頭人，閻焱在VC/PE行業(yè)具有極高的聲望和影響力。在他看來，推動(dòng)世界變革的有兩大動(dòng)因：一個(gè)是全球化，一個(gè)是技術(shù)創(chuàng)新。而創(chuàng)業(yè)的成功有三個(gè)基本的要素：第一是發(fā)現(xiàn)機(jī)遇的眼光，第二是需要有動(dòng)手能力，第三是管理組織能力。
2005年，鄧鋒在以42億美元的高溢價(jià)賣掉了創(chuàng)立的公司之后，從硅谷回到中國(guó)，創(chuàng)辦了北極光創(chuàng)投，專注于早期與科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)的投資。11年來的投資策略始終如一，深耕投資領(lǐng)域多年，秉持理性投資。不同于賽道型的投資方式，北極光堅(jiān)持在所專注的領(lǐng)域里精選優(yōu)秀的團(tuán)隊(duì)和企業(yè)投資。2015年，北極光投資過的中科創(chuàng)達(dá)，中文在線成功上市，在創(chuàng)造高市值的同時(shí)亦獲得了超高回報(bào)，同年另有如有妖氣、安全寶、鈦德系統(tǒng)等多家公司通過并購(gòu)?fù)顺??！霸缙谕顿Y對(duì)投資人的考驗(yàn)是，要在某領(lǐng)域熱之前，而且不是熱得太遠(yuǎn)前投進(jìn)去，這是最難的。不能哪熱投哪?！编囦h還表示：“獨(dú)角獸公司與其說是發(fā)現(xiàn)的，還不如說是培養(yǎng)出來的。投后的增值服務(wù)以及陪伴都尤為重要，也是北極光創(chuàng)立初始就一直堅(jiān)持的?！?/span>
今年4月，GGV紀(jì)源資本宣布完成總計(jì)12億美元的第八期基金募集。成立15年來，GGV所投公司當(dāng)中的28家已經(jīng)成功上市，GGV投資的市值超10億美元的上市公司有世紀(jì)互聯(lián)、去哪兒、潘多拉音樂、Square、優(yōu)酷土豆、歡聚時(shí)代、蘑菇街、億航等。僅在2015年，所投公司完成的并購(gòu)交易總額就超過了150億美元。創(chuàng)立以來，GGV紀(jì)源資本采用獨(dú)特的同一個(gè)國(guó)際團(tuán)隊(duì)來管理中美兩個(gè)投資市場(chǎng)，這也保證了對(duì)于硅谷和中國(guó)創(chuàng)新領(lǐng)域保持深刻洞察。童士豪曾經(jīng)任職于啟明創(chuàng)投。2013年10月，童士豪成為了跨越中美兩地的GGV紀(jì)源資本合伙人，專注于國(guó)內(nèi)和硅谷的創(chuàng)業(yè)型公司。在童士豪看來，創(chuàng)業(yè)公司不全球化難成獨(dú)角獸?！拔磥?0年仍然是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的黃金10年，但是這樣的機(jī)遇不只在中國(guó)，要想把握住機(jī)遇，中國(guó)企業(yè)就需要考慮出海。”