自股轉(zhuǎn)系統(tǒng)上周六披露創(chuàng)新層名單以來,券商和創(chuàng)新層企業(yè)爭相往臉上貼金,新三板上的投資機構(gòu)卻成了沉默的大多數(shù)。
而提到新三板掛牌的私募創(chuàng)投,也幾乎全軍覆沒,只有金控集團九鼎得以幸免。不過,凡事總有例外。雖然私募一敗涂地,但創(chuàng)投這邊卻是“風(fēng)景正好”。
25%的標的進入創(chuàng)新層,持股價值超33億,富姐今天要講的就是一家老牌創(chuàng)投默默耕耘,悶聲發(fā)大財?shù)墓适隆?/span>
在股轉(zhuǎn)系統(tǒng)上周六(6月18日)披露分層名單的前一天,A股上市公司電廣傳媒(000917)發(fā)布了一則公告,稱經(jīng)證監(jiān)會核準廈門吉比特網(wǎng)絡(luò)技術(shù)股份有限公司的首發(fā)上市申請已獲通過。
資料顯示,電廣傳媒控股孫公司湖南達晨文化旅游創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司管理的創(chuàng)投基金湖南文化旅游投資基金企業(yè)(有限合伙)持有廈門吉比特網(wǎng)絡(luò)技術(shù)股份有限公司869.4萬股,占其發(fā)行前總股本的16.29%。
在這則公告中,電廣傳媒還披露了旗下投資旗艦達晨系不一般的成績單:
目前達晨系所投資的企業(yè)累計已有40家成功掛牌上市(其中:首發(fā)上市39家、借殼上市1家);有4家公司已過會,等待發(fā)行。此外,達晨系所投資的企業(yè)有48家已在新三板掛牌。
根據(jù)電廣傳媒披露的2015年年報,截至2015年12月末,公司旗下達晨創(chuàng)投參與的新三板掛牌企業(yè)數(shù)量為40家。這表明在今年至今達晨創(chuàng)投旗下已有8家企業(yè)掛牌新三板。
由于電廣傳媒及達晨官方網(wǎng)站均未披露參與掛牌的新三板企業(yè)詳細名單。為了解詳細情況,三板富周二下午兩次致電深圳市達晨創(chuàng)業(yè)投資有限公司的董事肖冰,肖董稱“現(xiàn)在忙,稍后回電”,但截至發(fā)稿,三板富也未收到反饋。
盡管達晨創(chuàng)投宣布“48家企業(yè)已掛牌新三板”,但經(jīng)富姐查詢相關(guān)資料,僅找到了42家相關(guān)企業(yè)有達晨系的身影。
即便還有6家企業(yè)未能確定,但在這已蓋上“達晨系”烙印的42家企業(yè)當中有多少家進入了創(chuàng)新層?答案可能出乎你的意料。
據(jù)富姐統(tǒng)計,在這42家電廣傳媒及其旗下“達晨系”參與的新三板企業(yè)(含未掛牌)中,就有大概13家進入了創(chuàng)新層。
雖然無法找到更詳細的數(shù)據(jù),但就目前的情況來看,分層后電廣傳媒及旗下的達晨系至少有13家進入了創(chuàng)新層。也就是說,參投企業(yè)進入創(chuàng)新層的比例至少能達到27%。
看到這個數(shù)據(jù),那些只有兩家企業(yè)進入創(chuàng)新層就出去得瑟的A股上市公司是不是應(yīng)該洗洗睡了?
資料顯示,達晨創(chuàng)投創(chuàng)立于2000年,是中國第一批市場化運作的創(chuàng)投機構(gòu),其股東為深圳市榮涵投資有限公司。而榮涵投資的兩家股東為電廣傳媒和上海錫泉實業(yè)有限公司。
可見,達晨系在新三板能有不俗的成績,老牌創(chuàng)投的眼光果然不容小覷,
那么,問題來了,其所持有的股權(quán)目前價值幾何?據(jù)富姐統(tǒng)計,截至6月20日,這些創(chuàng)新層企業(yè)的股權(quán)價值達22億元。
不過,考慮到目前新三板的定價功能較弱(在13家企業(yè)當中,有5家是協(xié)議轉(zhuǎn)讓)。一旦分層完成,估值或會有部分提升,達晨系所持股權(quán)的價值極有可能遠超22億元。
分析人士指出,分層對企業(yè)而言是一種戴維斯雙擊效應(yīng):尋找成本降低,估值提升可以吸引更多的投資人,更多的資本會進一步提高公司的估值。
由于創(chuàng)投機構(gòu)都是在較早的階段就介入企業(yè)并對其進行投資,因此,其投資成本也比較低,以凱立德和馬上游為例。
凱立德公告轉(zhuǎn)讓說明書顯示,達晨創(chuàng)投在2009年即以1100萬入股凱立德,持股2.53%。按表格所示,達晨創(chuàng)投這部分持股價值為2845.5萬,浮盈近1.6倍。
如果達晨創(chuàng)投之于凱立德是戰(zhàn)略投資者,那么達晨創(chuàng)投的母公司電廣傳媒對于新三板企業(yè)馬上游的注資則是“鼎力支持”。
股轉(zhuǎn)說明書顯示,馬上游成立于 2010年6月22日,原名為物泰科技。2014年8月28日,電廣傳媒以5000萬購得物泰科技25%的股權(quán);同時,物泰科技決定公司注冊資本由4000萬增加至至 5454.60萬,新增注冊資本由湖南電廣傳媒以貨幣認繳。
換句話說,電廣傳媒總計45%的持股成本為6454.6萬元。根據(jù)表格數(shù)據(jù),電廣傳媒這部分持股價值將近5億,浮盈超6倍。
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