“中國、美國、以色列真正頂尖的基金只有100家左右，而盛景嘉成投的就是這100家頂尖基金?！笔⒕凹纬稍O(shè)立僅僅兩年時間就嶄露頭角，但對盛景網(wǎng)聯(lián)董事長、盛景嘉成母基金創(chuàng)始合伙人彭志強來說，卻顯得“順理成章”。
盛景嘉成母基金2014年由盛景網(wǎng)聯(lián)發(fā)起成立，先后出資中國、美國、以色列近50家一線創(chuàng)投機構(gòu)，在2015年相繼發(fā)布了新三板母基金、中國龍騰回歸母基金，累計在管規(guī)模70億元，2016年底將達到120億元。
母基金：創(chuàng)新生態(tài)鏈重要一環(huán)
70后的彭志強素有少帥之稱，他25歲時，進入清華紫光的IPO項目組，全程參與清華紫光的上市過程；26歲時，從零開始創(chuàng)建清華紫光的分銷業(yè)務(wù)；29歲時，成為國內(nèi)上市公司中最年輕的副總裁之一。
業(yè)界對他的評價是——有著豐富的企業(yè)實戰(zhàn)經(jīng)驗和前瞻性戰(zhàn)略眼光。
這種前瞻性的戰(zhàn)略眼光體現(xiàn)在，彭志強在創(chuàng)建盛景網(wǎng)聯(lián)掌握巨大企業(yè)資源后，并沒有在培訓(xùn)、咨詢業(yè)務(wù)上按部就班，而是逐漸嘗試資本化運作的可能性。盛景網(wǎng)聯(lián)創(chuàng)辦于2007年，經(jīng)過9年積累，圍繞“雙創(chuàng)”服務(wù)，以培訓(xùn)、咨詢?yōu)槿肟?，以私募股?quán)母基金(PE Fund of Funds，下稱母基金)為放大，將培育出的2萬家學(xué)員企業(yè)與全球一線VC/PE緊密連接，構(gòu)建出一套全球化創(chuàng)新生態(tài)系統(tǒng)。在2010—2014年間，盛景網(wǎng)聯(lián)從學(xué)員中挑選出一批優(yōu)質(zhì)項目，自己扮演VC角色，成功投出完美環(huán)球、華冠汽車等明星項目。
VC基金運作5年也投出了好項目，但令彭志強感到困惑的是，在投資業(yè)務(wù)上卻始終無法形成規(guī)模，只有5億元體量怎么與其他機構(gòu)競爭?
與企業(yè)學(xué)員的一次偶然交談讓彭志強意識到，很多傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)企業(yè)家都在50歲以上，下一代子女不愿意接班，所從事的產(chǎn)業(yè)都比較傳統(tǒng)，讓企業(yè)家們做“互聯(lián)網(wǎng)+”不僅耗資巨大且面臨錢打水漂的風(fēng)險，不如讓他們投資母基金做LP?；谶@個思路，盛景嘉成母基金在2014年應(yīng)運而生。
如今，盛景嘉成不僅擁有2萬名企業(yè)學(xué)員做資金保障，還與地方政府建立起緊密的合作關(guān)系。目前，地方政府已向盛景嘉成累計出資10億元。
1%機構(gòu)賺走99%利潤
在投資中國網(wǎng)的采訪過程中，彭志強口中提及最多的詞匯就是安全。在他看來，盛景嘉成雖然擁有2萬名企業(yè)家學(xué)員在資金端的支持，但不能為追沖刺資金管理規(guī)模而讓LP的錢冒險。
從GP到母基金，盛景嘉成團隊7個合伙人都擁有多年的VC/PE投資經(jīng)驗?，F(xiàn)在，盛景嘉成要做的是，追求安全前提下的中長期復(fù)利回報。“不安全的投資即便賺錢也不做，要實現(xiàn)多倍回報，不投短期子基金。什么可以投?子基金期限要在7+2，所投項目是在未來5-8年持續(xù)成長的企業(yè)?！边@是盛景嘉成的價值理念。
這種將安全放在第一位的理念，也體現(xiàn)在盛景嘉成在挑選GP時有著一套極其嚴格的篩選標準，“從現(xiàn)在看過去，更要看未來”只在國內(nèi)8000多家活躍創(chuàng)投機構(gòu)最前面的1%進一步優(yōu)中選優(yōu)，以獲得最大安全性保障和最好的回報預(yù)期。
“過去，看GP的核心競爭力，新基金沒有過去不投;未來，看GP管理團隊是否存在不穩(wěn)定性，如果新生代合伙人總是頻繁自立門戶，即便回報很好也不投”。
“我們希望投出的GP服務(wù)于盛景嘉成創(chuàng)新生態(tài)，在這個行業(yè)我們也堅信，1%機構(gòu)賺走了99%利潤?！痹谂碇緩娍磥?，風(fēng)險投資這個行業(yè)實際并沒有給LP帶來很大利潤，這是一個進入門檻極低，但生存門檻極高的領(lǐng)域，業(yè)內(nèi)一線基金管理人還是非常稀缺的資源。
這種挑選GP的標準是否過于苛刻?彭志強給出的答案是，“業(yè)內(nèi)都以能拿到盛景嘉成母基金的投資作為品牌背書”。
70億元基金管理規(guī)模中，盛景嘉成用自有資金投入4億元，“在所有市場化私募股權(quán)母基金中，我們自有資金投入量是最大的。”彭志強自信地對投資中國網(wǎng)記者說，盛景嘉成敢拿出這么多錢參與投資，也是因為LP和GP的高度認可。
全球范圍內(nèi)布局100家頂尖基金
盛景嘉成不僅在國內(nèi)覆蓋一線基金，在美國、以色列也進行了廣泛布局。這種服務(wù)于創(chuàng)新生態(tài)系統(tǒng)的策略決定了其投資時要有一定的廣泛性。彭志強給出的做法是“不重倉某幾家子基金”“選擇擁有不同打法的子基金進行投資?！痹谒磥恚袊?、美國、以色列真正頂尖的基金只有100家左右，而盛景嘉成投的就是這100家頂尖基金。而且，盛景嘉成是多支美國頂尖VC的第一且唯一來自中國的出資人，并被美國權(quán)威媒體TechCrunch譽為“中國最大的全球母基金”。
盛景嘉成母基金已投基金(部分)：國內(nèi)——君聯(lián)資本、高瓴資本、清華控股、經(jīng)緯中國、達晨創(chuàng)投、紀源資本、順為資本、高榕資本、東方富海、嘉御基金、真格基金、九合創(chuàng)投、分享投資、英諾天使、金沙江創(chuàng)投等;國外——IVP、Menlo、Foundation、JVP、Viola、Vintage等。
盛景嘉成既會投資早期天使基金，也會投資成長期、成熟期的VC/PE，還會投并購基金和上市公司定向增發(fā)，并將國外優(yōu)秀公司帶到本土和國內(nèi)上市公司進行聯(lián)動，形成生態(tài)化學(xué)反應(yīng)，為GP、創(chuàng)業(yè)者提供更多的增值服務(wù)。
這種要為GP和創(chuàng)業(yè)者提供更多服務(wù)的理念使得盛景嘉成不能只站在資產(chǎn)管理的角度上，也不能只站在投資維度上，而是要站在創(chuàng)新生態(tài)系統(tǒng)上來考量，對未來進行戰(zhàn)略布局。而這種超越傳統(tǒng)私募股權(quán)母基金套路的“深服務(wù)”的行為也被彭志強看作是盛景獨特的創(chuàng)新價值。他覺得，創(chuàng)建盛景嘉成的初衷就是要做別人不敢做也做不到的事。
彭志強介紹，盛景嘉成在2015年3月最早表態(tài)去支持在華美元基金設(shè)立拆VIE基金，推動了拆VIE回歸的浪潮，為美元基金管理人提供設(shè)立人民幣基金的解決方案，提供新三板及國內(nèi)市場退出相關(guān)的免費培訓(xùn)和咨詢，將中國市場實際情況與美國、以色列一線基金進行分享互動等都是盛景嘉成提供的增值服務(wù)。
在彭志強看來，盛景嘉成為GP、創(chuàng)業(yè)者提供有價值的增值服務(wù)，也是其長期核心競爭力所在。這些服務(wù)既會讓盛景嘉成形成一種差異化的品牌形象，也會為其在投資上提供安全邊際，為LP獲得更高回報。
圍繞B2B領(lǐng)域“七劍下天山”
“2016年我們重點在B2B領(lǐng)域進行一種更具行業(yè)特征的布局和探索?！痹谂碇緩娧壑校瞿富鹋c做私募股權(quán)投資最大不同在于，母基金相對而言并不強調(diào)聚焦行業(yè)，而強調(diào)行業(yè)的覆蓋，選擇B2B領(lǐng)域布局則是盛景嘉成的行業(yè)策略之一。
彭志強表示，如果2014年、2015年是盛景嘉成起步階段，那么2016年則是母基金效能初步顯現(xiàn)的階段，盛景嘉成選擇的突破口是B2B領(lǐng)域，進而為盛景網(wǎng)聯(lián)主營業(yè)務(wù)做鋪墊。
盛景網(wǎng)聯(lián)在服務(wù)中小企業(yè)轉(zhuǎn)型升級、創(chuàng)新發(fā)展并對接資本市場的過程中，在B2B領(lǐng)域形成了一套系統(tǒng)化打法，彭志強將這種打法稱為“七劍下天山”，包括，盛景網(wǎng)聯(lián)在B2B領(lǐng)域會設(shè)立早期孵化器、獨角獸成長營、全球創(chuàng)新大獎賽B2B行業(yè)賽、直投基金，兩年內(nèi)投出15億元;在盛景嘉成母基金方面，其所投項目里與B2B相關(guān)的會加大合作，成立B2B投資機構(gòu)聯(lián)盟，聚攏一批對B2B感興趣的基金管理人。此外，盛景網(wǎng)聯(lián)還會推出B2B聯(lián)合辦公空間、建立全國性的B2B創(chuàng)新服務(wù)集群，幫助B2B優(yōu)秀公司在全國各地找到客戶，拓展市場。
“未來，希望發(fā)揮出我們的獨特優(yōu)勢，基于母基金的特性把盛景打造成全球創(chuàng)新事業(yè)頂層出資人和全球最大的增值服務(wù)商。”彭志強表示。
