新京報(bào)訊 (記者蘇曼麗)面對經(jīng)濟(jì)下行壓力逐步加大、物價水平下滑、人民幣貶值趨勢明顯,央行終于出手,不過這早于市場的普遍預(yù)期。
央行昨天宣布,自2月5日起下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個百分點(diǎn)。此外,還對部分機(jī)構(gòu)定向降準(zhǔn),最高達(dá)4.5個百分點(diǎn),這是央行時隔32個月之后首次全面降準(zhǔn),最近一年內(nèi)已經(jīng)有兩次定向降準(zhǔn)。
釋放6600億資金
此次央行降準(zhǔn)幅度和范圍明顯加大。
2月5日起,所有金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率下降0.5個百分點(diǎn),除此之外為進(jìn)一步增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)支持結(jié)構(gòu)調(diào)整的能力,加大對小微企業(yè)、“三農(nóng)”以及重大水利工程建設(shè)的支持力度,央行還定向?qū)Σ糠殖巧绦小⒎强h域農(nóng)商行額外降低0.5個百分點(diǎn),對中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的下降幅度更是累計(jì)達(dá)到4.5個百分點(diǎn)。
據(jù)民生證券初步估算,此次降準(zhǔn)將釋放流動性約6600億。截至2014年12月底,金融機(jī)構(gòu)全部存款規(guī)模大概在110萬億,普降0.5個百分點(diǎn)大概釋放資金5500億元;對城商行、非縣域農(nóng)商行額外多降低0.5個百分點(diǎn),約釋放資金1000億元,對農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行額外降低4個百分點(diǎn)釋放資金約150億元,以此計(jì)算合計(jì)釋放資金6650億元。
罕見選擇周三宣布
以往央行發(fā)布重要的貨幣政策多數(shù)選擇在周五或者周末,這次選擇周三宣布較為罕見。網(wǎng)友調(diào)侃稱:“央行壓力巨大,連周五都等不到了。”不過,近日中國經(jīng)濟(jì)內(nèi)外環(huán)境有繼續(xù)惡化的趨勢。
近日全球央行爭相放水,前夜澳洲聯(lián)儲宣布降息25基點(diǎn),下調(diào)自2013年8月以來一直維持的利率水平,并稱未來進(jìn)一步降息也是合適舉措。全球掀起放水大賽,年初至今已有10多家央行宣布降息。
興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委表示,央行此次降準(zhǔn)是對此前PMI跌破50的反應(yīng),將降低金融機(jī)構(gòu)成本,所釋放出的長期限資金有助于穩(wěn)定金融機(jī)構(gòu)預(yù)期,引導(dǎo)融資成本下降。這也意味著中國對全球競相的寬松做出反應(yīng),意味著人民幣匯率也將進(jìn)入貶值通道,否則,降準(zhǔn)就僅僅只有脈沖效果而無助于中國經(jīng)濟(jì)的企穩(wěn)。
國家信息中心經(jīng)濟(jì)預(yù)測部首席經(jīng)濟(jì)師祝寶良表示,全面降準(zhǔn)主要因?yàn)閷?shí)體經(jīng)濟(jì)不斷下行、物價水平下滑,實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本居高不下。降準(zhǔn)之后,增加銀行可貸資金,利好實(shí)體經(jīng)濟(jì),同時,也有利于通過資產(chǎn)配置支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。
釋疑
為何是降準(zhǔn)不是降息?
2個月之前,央行啟動降息,為何此次央行選擇降準(zhǔn)而不是降息?
中國社會科學(xué)院金融所銀行研究室主任曾剛表示,央行本次選擇降準(zhǔn),而不是選擇降息具有十分強(qiáng)的針對性,因?yàn)橄鄬τ诮迪ⅲ禍?zhǔn)更能直接有效地支持實(shí)體經(jīng)濟(jì),同時由于降準(zhǔn)可以增加金融機(jī)構(gòu)流動性,也可以達(dá)到引導(dǎo)資金利率下行的目的,除此之外,當(dāng)前外匯占款在降低,也為央行降準(zhǔn)提供了空間和必要性。
對于未來的貨幣政策,南方基金經(jīng)理?xiàng)畹慢埍硎?,目前我國商業(yè)銀行存款準(zhǔn)備金率高達(dá)20%左右,降準(zhǔn)的要求強(qiáng)烈,考慮到經(jīng)濟(jì)增速低迷的現(xiàn)狀,預(yù)計(jì)今年還會有一到兩次降準(zhǔn)。祝寶良預(yù)測,2015年的貨幣政策是否寬松還是要看實(shí)體經(jīng)濟(jì)和物價水平的具體情況,但就現(xiàn)在來看,2015年的物價水平整體不會太高,降準(zhǔn)還會再來幾次,降息也是有可能的。(蘇曼麗)
影響
降準(zhǔn)利好房地產(chǎn)?
雖然去年12月公布的房價指數(shù)顯示房價依然在調(diào)整,但一線城市特別是北京的二手房價格已經(jīng)環(huán)比數(shù)月上行,房地產(chǎn)市場已現(xiàn)回暖跡象。房地產(chǎn)是對資金高度敏感的行業(yè),已經(jīng)明顯企穩(wěn)升溫的樓市,在再次降準(zhǔn)的影響下是否會暖上加暖?
中原地產(chǎn)研究總監(jiān)張大偉認(rèn)為,目前整體房地產(chǎn)市場的資金鏈依然比較緊張,而存款準(zhǔn)備金率下調(diào)對極缺錢的開發(fā)商來說是很好的消息,意味著從銀行貸款的難度降低了,融資的成本降低了。房企最困難的時期已經(jīng)過去。一二線城市,樓市資金面將明顯好轉(zhuǎn),后續(xù)銀行資金寬裕后,房貸有望繼續(xù)寬松,部分城市將可能在目前9折主流的基礎(chǔ)上回歸到85折,對購房者將繼續(xù)降低壓力。
張大偉稱,對購房者來說,目前層出不窮的刺激政策,預(yù)期難以避免會出現(xiàn)一定程度的入市恐慌,入市的積極性會繼續(xù)提高,房價難以再跌,量價齊漲的可能性非常大。松動的信貸政策使得購房者難以再期待價格下調(diào)回歸合理。
不過,河南省商業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)會常務(wù)副會長秘書長宋向清對媒體表示,降準(zhǔn)能夠激發(fā)購房者的購房熱情,遏制樓市持續(xù)下滑的態(tài)勢,但對樓市大的格局不會有大的改變。
(蘇曼麗)
分析稱有利于股市穩(wěn)定
央行周三晚間宣布降準(zhǔn)0.5個百分點(diǎn),也讓周四的A股走勢充滿了懸念。值得一提的是,盡管央行公布消息時A股早已閉市,但新加坡交易的A股期貨新華富時A50指數(shù)自低位反彈超過5%。
對于降準(zhǔn),外資似乎更加“先知先覺”。滬股通近日頻頻出現(xiàn)異動,本周一(2月2日)A股尾盤30分鐘內(nèi),滬股通買盤激增明顯,當(dāng)日使用額度在瞬息之間由不足3億元放量至20億元,且放量之勢一直維持至收盤。周二,滬股通獲凈買入49.58億元,較前一交易日增長一倍,使用率為年內(nèi)新高,也是滬港通推出以來額度使用量第二高。
對于此次降準(zhǔn)對股市的影響,經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝認(rèn)為,在經(jīng)濟(jì)增速出現(xiàn)下滑的背景下,央行此舉意在繼續(xù)釋放流動性,有利于股市的穩(wěn)定,A股有望再拾升勢,對股票市場無疑產(chǎn)生正面的影響。
英大證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李大霄認(rèn)為,降準(zhǔn)利于穩(wěn)定經(jīng)濟(jì),對股票市場的下跌起到有效的減緩作用。
上投摩根安全戰(zhàn)略股票基金擬任基金經(jīng)理盧揚(yáng)表示,市場風(fēng)險(xiǎn)偏好將會提升,利好整體市場,并有助于維持春節(jié)前后A股市場的強(qiáng)勢。藍(lán)籌股估值仍有望繼續(xù)修復(fù),相關(guān)受益行業(yè)是對于資金價格比較敏感的房地產(chǎn)、保險(xiǎn)、銀行行業(yè)。(白金坤)