昨日,由證券時(shí)報(bào)網(wǎng)、深圳市貿(mào)促委、深圳科技金融服務(wù)中心主辦的“深圳新三板論壇”在會(huì)展中心召開,吸引了200余家國(guó)內(nèi)知名投資機(jī)構(gòu)、券商、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介代表、中小企業(yè)主,以及新三板企業(yè)界人士參與。
今年掛牌公司數(shù)增長(zhǎng)249%
昨日論壇的主題為“新三板下的企業(yè)變革暨多樣化融資模式”?!靶氯濉笔恰叭珖?guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)”的俗稱,2013年1月16日,全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)在北京金融街揭牌,并在接下來(lái)的一年多時(shí)間里發(fā)展迅速。昨日,全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司市場(chǎng)總監(jiān)孟喆在論壇發(fā)言時(shí)透露,截至2014年10月31日,在“新三板”掛牌的企業(yè)數(shù)總計(jì)1232家,相比2013年末增長(zhǎng)了249%。截至10月30日,全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)在審的擬掛牌企業(yè)有714家。
新三板掛牌企業(yè)總市值3551億元,平均市值2.86億元,二級(jí)市場(chǎng)平均市盈率34.15倍,市場(chǎng)總市值相比2013年末增長(zhǎng)了542%。截至今年10月31日,“新三板”融資金額107.78億元,是去年全年的10倍。
高新技術(shù)企業(yè)超半數(shù)
在新三板掛牌的企業(yè)中,高新技術(shù)企業(yè)占比超過(guò)半數(shù)。截至今年7月底,已掛牌企業(yè)中近700家企業(yè)被認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)。“新三板”也由此被業(yè)內(nèi)人士比喻為中國(guó)版的納斯達(dá)克。
掛牌企業(yè)的研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入比重較高?!靶氯濉币褣炫破髽I(yè)2013年研發(fā)費(fèi)用占營(yíng)收比重平均為5.37%,比上市企業(yè)的研發(fā)投入1.63%高出不少。
此外,從“新三板”掛牌公司的屬性看,民營(yíng)企業(yè)占比超過(guò)90%,明顯高于滬深主板,也高于創(chuàng)業(yè)板和中小板。從2013年年報(bào)統(tǒng)計(jì)顯示,掛牌公司的平均營(yíng)收為1.25億元,平均凈利潤(rùn)833.35萬(wàn)元,平均凈資產(chǎn)7136.13萬(wàn)元,平均股本2685.67萬(wàn)股,平均員工數(shù)211人。
中科軟是早期登陸“新三板”的掛牌公司,目前已躋身收入過(guò)20億、利潤(rùn)過(guò)億的企業(yè)俱樂(lè)部。精細(xì)化工企業(yè)圣泉集團(tuán)2013年?duì)I收35.96億元,凈利潤(rùn)2.62億元。從事臨床檢驗(yàn)分析儀器及體外診斷試劑研、產(chǎn)、銷的生物醫(yī)學(xué)公司—新產(chǎn)業(yè),2013年凈利潤(rùn)1.41億元。
交易活躍度有待提高
目前,國(guó)內(nèi)部分創(chuàng)投機(jī)構(gòu)已經(jīng)開始瞄準(zhǔn)新三板市場(chǎng),將其作為項(xiàng)目退出的補(bǔ)充渠道之一。深創(chuàng)投、達(dá)晨、九鼎、北京啟迪、武漢東湖百興已投資“新三板”掛牌4企業(yè)家以上,其中九鼎開創(chuàng)了創(chuàng)投機(jī)構(gòu)直接在新三板掛牌的先河。
不過(guò),新三板尚未成為創(chuàng)投項(xiàng)目上市的首選目標(biāo)。深圳市創(chuàng)新投資集團(tuán)有限公司副總裁鐘廉指出,與創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)相比,新三板市場(chǎng)的發(fā)起人股東當(dāng)中,創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的占比顯著偏低。這緣于創(chuàng)投機(jī)構(gòu)通過(guò)新三板實(shí)現(xiàn)退出仍存在困難。受新三板流動(dòng)性匱乏制約,多數(shù)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)對(duì)新三板仍抱有觀望情緒。
鐘廉認(rèn)為,隨著做市商制度的引入,將在一定程度上解決新三板市場(chǎng)的流動(dòng)性問(wèn)題。而隨著交易量的增加,新三板可以為創(chuàng)投機(jī)構(gòu)退出提供新的通道,包括股權(quán)轉(zhuǎn)讓、被上市公司并購(gòu)重組等。證監(jiān)會(huì)已明確“支持尚未盈利的互聯(lián)網(wǎng)和高新技術(shù)企業(yè)在新三板掛牌一年后到創(chuàng)業(yè)板上市”,創(chuàng)投機(jī)構(gòu)期望轉(zhuǎn)板機(jī)制盡快出臺(tái)。
信永中和會(huì)計(jì)師事務(wù)所合伙人郭晉龍認(rèn)為,新三板交易活躍度不高,與其對(duì)自然人投資者的資金“門檻”要求過(guò)高有關(guān)。新三板市場(chǎng)要求自然人投資者的證券類資產(chǎn)不低于500萬(wàn)元,并具備兩年以上證券投資經(jīng)驗(yàn),或具有會(huì)計(jì)、金融、投資、財(cái)經(jīng)等相關(guān)專業(yè)背景或培訓(xùn)經(jīng)歷。“適當(dāng)放寬自然人投資者門檻,將有利于吸引更多的投資者進(jìn)入新三板市場(chǎng)進(jìn)行交易,增加交易活躍度?!?郭晉龍說(shuō)。