加快多層次股權(quán)市場(chǎng)建設(shè)，是健全多層次資本市場(chǎng)體系的一項(xiàng)重要任務(wù)?！度舾梢庖?jiàn)》針對(duì)當(dāng)前存在的突出問(wèn)題，圍繞市場(chǎng)載體、市場(chǎng)主體、市場(chǎng)機(jī)制三個(gè)角度提出了具體政策措施。
《若干意見(jiàn)》明確了多層次股權(quán)市場(chǎng)的體系結(jié)構(gòu)，提出要壯大主板、中小企業(yè)板市場(chǎng)，改革創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，加快完善全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，在清理整頓的基礎(chǔ)上將區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)納入多層次資本市場(chǎng)體系，從而加快多層次股權(quán)市場(chǎng)建設(shè)。
《若干意見(jiàn)》緊緊圍繞提高上市公司質(zhì)量這一目標(biāo)，提出了引導(dǎo)上市公司通過(guò)資本市場(chǎng)完善現(xiàn)代企業(yè)制度、履行好信息披露義務(wù)、增強(qiáng)持續(xù)回報(bào)投資者能力、規(guī)范控股股東和實(shí)際控制人行為、鼓勵(lì)建立市值管理制度、完善股權(quán)激勵(lì)制度、允許按規(guī)定通過(guò)多種形式開(kāi)展員工持股計(jì)劃等政策措施。
《若干意見(jiàn)》提出，要積極穩(wěn)妥推進(jìn)股票發(fā)行注冊(cè)制改革，建立和完善以信息披露為中心的股票發(fā)行制度。充分發(fā)揮資本市場(chǎng)在企業(yè)并購(gòu)重組過(guò)程中的主渠道作用，實(shí)現(xiàn)公司產(chǎn)權(quán)和控制權(quán)跨地區(qū)、跨所有制順暢轉(zhuǎn)讓。構(gòu)建符合我國(guó)實(shí)際并有利于投資者保護(hù)的退市制度，對(duì)欺詐發(fā)行的上市公司實(shí)行強(qiáng)制退市。逐步形成公司進(jìn)退有序、市場(chǎng)轉(zhuǎn)板順暢的良性循環(huán)機(jī)制。
在推動(dòng)債券市場(chǎng)發(fā)展方面，《若干意見(jiàn)》提出完善公司債券公開(kāi)發(fā)行制度，發(fā)展適合不同投資者群體的多樣化債券品種，豐富適合中小微企業(yè)的債券品種，統(tǒng)籌推進(jìn)符合條件的資產(chǎn)證券化發(fā)展；充分發(fā)揮公司信用類(lèi)債券部際協(xié)調(diào)機(jī)制作用，各相關(guān)部門(mén)按照法律法規(guī)賦予的職責(zé)，各司其職，加強(qiáng)對(duì)債券市場(chǎng)準(zhǔn)入、信息披露和資信評(píng)級(jí)的監(jiān)管，建立投資者保護(hù)制度，加大查處虛假陳述、內(nèi)幕交易、價(jià)格操縱等各類(lèi)違法違規(guī)行為的力度。
《若干意見(jiàn)》提出，繼續(xù)推出大宗資源性產(chǎn)品期貨品種，同時(shí)，建設(shè)金融期貨市場(chǎng)。配合利率市場(chǎng)化和人民幣(6.2272, -0.0006, -0.01%)匯率形成機(jī)制改革，適應(yīng)資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理需要，平穩(wěn)有序發(fā)展金融衍生產(chǎn)品。
證券公司、基金管理公司、期貨公司等證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)是資本市場(chǎng)重要的組織者、參與者。進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展，離不開(kāi)一支具有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)隊(duì)伍。因此，《若干意見(jiàn)》提出了四個(gè)方面的政策措施：一是放寬業(yè)務(wù)準(zhǔn)入。二是促進(jìn)中介機(jī)構(gòu)創(chuàng)新發(fā)展。三是壯大專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)投資者。四是引導(dǎo)證券期貨互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)有序發(fā)展。
此外，《若干意見(jiàn)》在統(tǒng)籌規(guī)劃股票、債券、期貨市場(chǎng)發(fā)展的同時(shí)，還單列一條對(duì)培育私募市場(chǎng)作出了具體部署，主要包括建立合格投資者標(biāo)準(zhǔn)體系，規(guī)范募集行為。對(duì)私募發(fā)行不設(shè)行政審批，允許各類(lèi)發(fā)行主體在依法合規(guī)的基礎(chǔ)上，向累計(jì)不超過(guò)法律規(guī)定特定數(shù)量的投資者發(fā)行股票、債券、基金等產(chǎn)品。針對(duì)私募產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特點(diǎn)，建立健全私募產(chǎn)品發(fā)行監(jiān)管制度，切實(shí)強(qiáng)化事中事后監(jiān)管。建立促進(jìn)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)規(guī)范開(kāi)展私募業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制和自律管理制度安排，以及各類(lèi)私募產(chǎn)品的統(tǒng)一監(jiān)測(cè)系統(tǒng)。
對(duì)此，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人鄧舸表示，當(dāng)前，培育私募市場(chǎng)，不僅可以健全多層次資本市場(chǎng)體系，拓展市場(chǎng)服務(wù)范圍，增強(qiáng)對(duì)新興產(chǎn)業(yè)、中小微企業(yè)的服務(wù)能力，還能夠有效拓寬居民投資渠道，激發(fā)民間投資活力，提高社會(huì)資金使用效率。
