從投資、管理、融資、退出等各方面進行考察，以排名體系選擇管理資本量、新募集基金資本量、投資案例的個數(shù)、投資資本量、退出案例個數(shù)、退出金額和回報水平等作為參考指標(biāo)，并根據(jù)發(fā)展?fàn)顩r進行排名調(diào)整，清科集團研究中心近年來以上述嚴謹?shù)脑u價體系對國內(nèi)VC/PE機構(gòu)專業(yè)測評，測評成果取得了業(yè)界的廣泛認可。2012年中國創(chuàng)業(yè)投資暨私募股權(quán)投資年度排名在第十二屆中國創(chuàng)業(yè)投資暨私募股權(quán)投資年度論壇上“新鮮”出爐，成了論壇上最大的亮點。
VC之冠：
達晨創(chuàng)投老總曾寫“萬言書”
達晨創(chuàng)業(yè)投資有限公司奪得2012年中國創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)50強第一位，同時也獲得2012年中國最佳創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)、2012年中國最佳退出創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)。
2000年4月，達晨創(chuàng)投設(shè)立，時為第一批按市場化運作設(shè)立的內(nèi)資創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)。作為電廣傳媒旗下的全資子公司，在2006年之前達晨創(chuàng)投一直虧損，甚至被撤銷的風(fēng)險。誰也沒想到的是，幾年后它成了電廣傳媒旗下最賺錢的公司。達晨創(chuàng)投的成功帶著難以忽視的戲劇感，而這種戲劇感則來自于時代背景下眾多本土VC成長的共性和劉晝本人。
據(jù)深圳創(chuàng)業(yè)同業(yè)公會統(tǒng)計，2000年時的196家創(chuàng)投公司經(jīng)歷退出或轉(zhuǎn)型后，到2005年只剩10多家。在這岌岌可危的時刻，2005年，股市跌破1000點大關(guān)，股改全流通悄然推進。用劉晝自己的話說：“從那時起，整個資本市場中的本土創(chuàng)投看到了希望?！?/p>
資本市場環(huán)境的轉(zhuǎn)變、本土創(chuàng)投也隨之浮沉，用吳曉波的話來說，“頗帶有歷史戲劇性”。達晨之所以沒有隨當(dāng)年的180家創(chuàng)投倒下，其中離不開劉晝的堅持。
1999年，電廣傳媒董事長龍秋云對時任總裁助理的劉晝說：“給你一個億，去開個風(fēng)險投資公司?！彪S后，達晨創(chuàng)投成立，并一直處于虧損、沒錢、沒人、沒機制的窘境中。媒體這樣描述道，“最困難時公司只有一位投資經(jīng)理；因為總是虧損，劉晝習(xí)慣了每次回湖南參加電廣內(nèi)部會議時被批評?！币驗殚L時間的虧損，開始有人諫言“撤了達晨”，而母公司電廣傳媒也已經(jīng)通過決議，要把公司全部撤掉。
當(dāng)然，達晨最終沒有被撤，因為董事會最終沒有通過該決議。這九死一生的原因，有人猜測是因為劉晝給龍秋云寫的一封“萬言書”。
劉晝在“萬言書”中強調(diào)：首先，中國經(jīng)濟持續(xù)增長；其次，資本市場方興未艾，經(jīng)歷了初期陣痛后將迎來發(fā)展高峰；第三，股權(quán)分置改革“開弓沒有回頭箭”。結(jié)論是：中國創(chuàng)投市場充滿機會?；蛟S是這封“萬言書”打動了龍秋云，最終公司保住了。
在2006年股改全流通后，投資者看到創(chuàng)投帶來的明顯財富效應(yīng)，一些嗅覺敏感的投資者在2006年、2007年把二級市場股票退出后為達晨注入了資金。劉晝認為，“對達晨創(chuàng)投來說，這是由單一股東自有資金向多元化社會資金邁步?！?/p>
隨著達晨創(chuàng)投投資的同洲電子成功登陸中小板，達晨以30倍回報退出，該案例成了本土創(chuàng)投第一個通過上市成功退出的里程碑事件。在此之后，達晨創(chuàng)投成為首批創(chuàng)業(yè)板獲批上市企業(yè)最多的創(chuàng)投公司，聲名鵲起。
目前，達晨創(chuàng)投聚焦于文化傳媒、消費服務(wù)、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、節(jié)能環(huán)保四大投資領(lǐng)域，投資業(yè)績名列中國創(chuàng)投行業(yè)前茅，管理資金110億元人民幣，投資企業(yè)累計180多家，其中28家企業(yè)成功IPO，9家企業(yè)通過企業(yè)并購或回購?fù)顺觥?/p>
在本次清科集團發(fā)布的榜單當(dāng)中這樣寫道：“本土創(chuàng)投機構(gòu)達晨創(chuàng)業(yè)投資有限公司以不俗的投資，以及出眾的退出表現(xiàn)獲得了本年度"2012年中國創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)50強"榜首，當(dāng)選"2012年中國最佳創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)"，并以優(yōu)異的退出成績同時摘得"2012年中國最佳退出創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)"的桂冠?！?/p>
