8月3日,證監(jiān)會宣布,經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn),決定擴大非上市股份公司股份轉(zhuǎn)讓(即新三板)試點,首批擴大試點新增上海張江、武漢東湖、天津濱海等三個國家級高新區(qū)。僅1個月后,首批來自滬津漢三地高新區(qū)的6家企業(yè)搭上首班車,將于9月7日集中掛牌。
從披露資料看,這些企業(yè)顯然經(jīng)過精挑細(xì)選。國電武儀主營電力系統(tǒng)智能化記錄分析和時間同步相關(guān)產(chǎn)品,2010年、2011年及今年上半年,公司營收分別為3377萬元、3580萬元和1687萬元,凈利潤為87.2萬元、473.3萬元和424.5萬元。久日化學(xué)主營光引發(fā)劑產(chǎn)品,報告期內(nèi)公司營收分別為1.21億元、1.67億元,和1.07億元,凈利潤為1636萬元、2377萬元、1277.4萬元。主營醫(yī)療器械的新眼光,報告期內(nèi)主營收入分別為523萬元、1030萬元和933萬元,凈利潤為36.5萬元、119.2萬元和160.6萬元。華嶺股份是一家集成電路測試企業(yè),報告期內(nèi)營收分別為4422.7萬元,5330.7萬元、2508.7萬元,凈利潤依次是785.4萬元、1181萬元和629萬元。銳新昌主營各種鋁合金擠壓型材,報告期內(nèi)凈利潤為3215.3萬元、3283萬元和1267.5萬元。武大科技主營有機硅產(chǎn)品,報告期內(nèi)凈利潤為1538萬元、2246萬元和144萬元。
值得注意的是,部分VC/PE早已“慧眼識珠”潛伏其中。例如,武漢大學(xué)孵化的武大科技,早在2006年便進入達晨創(chuàng)投的視野。當(dāng)年,深圳達晨財信創(chuàng)投以1.59元/股的價格,受讓了武大科技原股東所持的386萬股。2007年4月,湖南信托投資向達晨創(chuàng)投轉(zhuǎn)讓其所持有的314萬股,轉(zhuǎn)讓價格為1.59元/股。后經(jīng)多輪增資及股權(quán)轉(zhuǎn)讓,目前達晨財富創(chuàng)投持有武大科技681.82萬股,占總股本的8.52%,為第三大股東;達晨創(chuàng)投資持有314萬股,占總股本的3.93%,為第八大股東。
最炙手可熱的是久日化學(xué)。2011年初,久日化學(xué)增資擴股,河北天冀創(chuàng)投、天津天創(chuàng)鼎鑫、天津天保成長、深創(chuàng)投、北京紅土鑫洲創(chuàng)投5家PE魚貫而入,增資價為4.17元/股。今年5月,南海成長精選(天津)股權(quán)投資基金以7.36元/股的價格,認(rèn)購新增注冊資本326.3萬元。兩個月后,久日化學(xué)股權(quán)又發(fā)生變動——天創(chuàng)鼎鑫將其所持1.231%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給天創(chuàng)盈訊;天冀創(chuàng)投將所持2.373%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給天創(chuàng)盈訊;天冀創(chuàng)投將另外2.535%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給天創(chuàng)博盛股權(quán)投資基金,轉(zhuǎn)讓價均為7.51元/股。
此外,新眼光也在2011年底引資500萬元,上海大學(xué)生創(chuàng)投、上海創(chuàng)業(yè)接力投資中心分別出資250萬股,各持有10%的股份。
市場人士表示,VC/PE介入新三板項目的最終目標(biāo)是實現(xiàn)IPO退出。盡管監(jiān)管層尚未明確轉(zhuǎn)板“綠色通道”,但進入新三板歷練的企業(yè)在公司治理、財務(wù)等各方面將進一步規(guī)范,逐步向IPO標(biāo)準(zhǔn)靠攏。