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投資者涌向農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域 投資呈現(xiàn)多元化發(fā)展
發(fā)布日期:2012-09-05
在最近舉行的2012首屆中國(guó)農(nóng)商高峰論壇上,農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的投資前景和未來投資的趨勢(shì),成為全場(chǎng)最熱議的話題。與會(huì)專家學(xué)者對(duì)此進(jìn)行了見仁見智的深入探討和分析。

  農(nóng)業(yè)被資本市場(chǎng)看好

  “資本市場(chǎng)我們看好兩塊,一個(gè)是證券交易市場(chǎng),即場(chǎng)內(nèi)的A股市場(chǎng),另一個(gè)是場(chǎng)外市場(chǎng),就是私募股權(quán)投資市場(chǎng)。從目前的情況來看,A股市場(chǎng)對(duì)農(nóng)業(yè)類的上市公司是非常認(rèn)可的。”達(dá)晨創(chuàng)業(yè)投資有限公司合伙人兼副總裁傅哲寬在論壇上表示。

  目前A股市場(chǎng)的農(nóng)業(yè)類公司包括農(nóng)林牧漁以及涉農(nóng)的食品飲料,共有50家左右,平均市盈率約為36倍,而創(chuàng)業(yè)板的市盈率水平也只達(dá)到32倍左右。從這個(gè)意義上說,資本市場(chǎng)對(duì)于農(nóng)業(yè)類上市公司有很高的認(rèn)可度。

  但另一方面,農(nóng)業(yè)類上市公司相對(duì)整個(gè)資本市場(chǎng)板塊來說,數(shù)量較少,僅占1.67%;截至5月中旬,其市值達(dá)2100多億元,不足整個(gè)市值的1%??梢?,未來的市場(chǎng)空間還是非常大的。

  另從場(chǎng)外私募股權(quán)市場(chǎng)行情來看,私募投資者對(duì)中國(guó)農(nóng)業(yè)的投資關(guān)注度也在日益竄升。

  據(jù)《上海國(guó)資》了解,最早投資中國(guó)農(nóng)業(yè)的以外資居多,大概出現(xiàn)在1990年代后期,當(dāng)時(shí)備受矚目的案例,就是國(guó)際知名的摩根史丹利、高盛等看好以農(nóng)產(chǎn)品為基礎(chǔ)主攻加工業(yè)的蒙牛集團(tuán),并對(duì)其進(jìn)行了投資。

  “國(guó)內(nèi)人民幣市場(chǎng)關(guān)注農(nóng)業(yè)投資,大概是從2006年開始的,像我們達(dá)晨創(chuàng)投就在那一年投資了中國(guó)第一家工業(yè)化養(yǎng)殖的公司?!?傅哲寬回憶道。2010年,PE、VC市場(chǎng)投資農(nóng)業(yè)迎來了一個(gè)小高潮,當(dāng)年投資金額沖破14億美元。而到2011年,整個(gè)私募股權(quán)投資農(nóng)業(yè)已經(jīng)被披露的案例超過180起,總投資額逾50億美元。由此可見,私募股權(quán)投資農(nóng)業(yè)的熱情持續(xù)高漲。

  投資者呈現(xiàn)多元化

  隨著中國(guó)農(nóng)業(yè)被資本市場(chǎng)和私募投資機(jī)構(gòu)認(rèn)可,越來越多的投資者涌向了農(nóng)業(yè)各個(gè)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域,并呈現(xiàn)多元化發(fā)展趨勢(shì)。根據(jù)其不同的特征,主要分為三類。

  第一類屬于政府的投資平臺(tái),包括各地一些農(nóng)業(yè)投資公司、政府引導(dǎo)基金等。這個(gè)平臺(tái)的主要特征是引導(dǎo)性,一方面引導(dǎo)當(dāng)?shù)氐霓r(nóng)業(yè)發(fā)展,另一方面吸引社會(huì)資金來投資。

  第二類屬于戰(zhàn)略投資者,他們是從產(chǎn)業(yè)鏈布局角度來考慮投資的,包括中糧旗下的產(chǎn)業(yè)基金,一是通過并購(gòu)使自己的上下游產(chǎn)業(yè)鏈更加豐滿;二是希望進(jìn)入農(nóng)業(yè)新興行業(yè),比如:新希望集團(tuán)通過戰(zhàn)略投資,成功地從飼料業(yè)進(jìn)入了養(yǎng)殖業(yè)領(lǐng)域。

  第三類投資者屬于PE、VC類型,他們是純粹的財(cái)務(wù)投資者。PE和VC這一類型也有內(nèi)資和外資之分。近年來,一些國(guó)際上的知名PE、VC基金也在中國(guó)農(nóng)業(yè)投資日漸頻繁,其中以黑石、高盛、摩根史丹利等為代表。本土的PE、VC,包括達(dá)晨創(chuàng)投、青云創(chuàng)投等,這一類的投資人主要以財(cái)務(wù)投資為主導(dǎo),盈利是其最終目的。
農(nóng)業(yè)流通領(lǐng)域投資升溫

  什么是農(nóng)業(yè)投資的最佳領(lǐng)域,業(yè)內(nèi)歷來爭(zhēng)議頗多。近幾年,新興農(nóng)業(yè)領(lǐng)域開始吸引投資者的目光,比如糧食流通。

  對(duì)于糧食現(xiàn)代物流領(lǐng)域的投資,目前絕大部分是中央政府的補(bǔ)助投資和企業(yè)戰(zhàn)略投資。但在國(guó)外,社會(huì)資本對(duì)這個(gè)領(lǐng)域的投入已是一種趨勢(shì)。

  就中國(guó)糧食生產(chǎn)現(xiàn)狀來看,每年的產(chǎn)量已經(jīng)超過了5億噸,其中至少1億噸以上需要跨省運(yùn)輸。因?yàn)橹袊?guó)的消費(fèi)結(jié)構(gòu)不平衡,糧食產(chǎn)區(qū)基本上是在東北,而銷售區(qū)基本上在南方,特別是福建、廣東等地,這個(gè)跨度非常之大。

  “從2005年開始,長(zhǎng)江沿線已經(jīng)形成了從上海延伸到重慶的一連串糧食現(xiàn)代物流的節(jié)點(diǎn),尤其是形成了一些糧食物流園區(qū),使得加工儲(chǔ)藏、物流配送能夠在這些節(jié)點(diǎn)上形成一定規(guī)模?!眹?guó)家糧食局流通與科技發(fā)展司司長(zhǎng)何毅在論壇上表示。

  但是目前糧食的物流流向、流量還不能滿足消費(fèi)需求。為此,政府和企業(yè)聯(lián)手加大了投資力度,幾個(gè)大省都在大規(guī)模地建設(shè)現(xiàn)代糧食物流園區(qū)。其中,中糧集團(tuán)在成都投資17億元,建設(shè)占地700畝的現(xiàn)代化糧食物流園區(qū),30萬噸的糧油生產(chǎn)、60萬噸的小麥粉加工,都集中在這個(gè)地方,每年調(diào)用的糧食超過300萬噸?!爱?dāng)然,這種戰(zhàn)略投資行為,對(duì)中糧來說也是有利可圖的,可以幫助其打造全產(chǎn)業(yè)鏈的經(jīng)營(yíng)模式,大大降低了成本?!焙我憬忉屨f。

  據(jù)何毅透露,未來打通西南糧食通道將是政府非常關(guān)注的問題,這很可能成為投資的又一個(gè)熱點(diǎn)。

  與此同時(shí),政府還將鼓勵(lì)農(nóng)商創(chuàng)新更多的流通方式。農(nóng)業(yè)部原總經(jīng)濟(jì)師張玉香認(rèn)為,一方面是充分利用各級(jí)農(nóng)業(yè)網(wǎng)絡(luò)媒體,加強(qiáng)供求信息發(fā)布,建立多層次、多形式的網(wǎng)絡(luò)促銷平臺(tái),不斷推進(jìn)電子商務(wù),開展遠(yuǎn)程交易、網(wǎng)上交易,包括供求信息網(wǎng)絡(luò)等等。另一方面,探索擴(kuò)大農(nóng)產(chǎn)品網(wǎng)上交易規(guī)模,著力解決制約農(nóng)產(chǎn)品電子商務(wù)發(fā)展的農(nóng)產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化程度低、物流半徑受限制、交易體系不健全等問題。

  近幾年,上海西郊國(guó)際農(nóng)產(chǎn)品交易有限公司投資經(jīng)營(yíng)了上海西郊國(guó)際農(nóng)產(chǎn)品交易中心,由光明食品集團(tuán)等7家國(guó)企共同參股,以推進(jìn)全新物流配送體系的形成,逐步改變落后的農(nóng)商模式。

  嘉吉投資有限公司中國(guó)區(qū)總裁安博泰認(rèn)為,農(nóng)產(chǎn)品電子商務(wù)的發(fā)展將會(huì)吸引更多的投資。“不久的將來,農(nóng)業(yè)流通領(lǐng)域出現(xiàn)‘蘇寧’那樣規(guī)模的電子商務(wù)企業(yè),也不無可能?!?/p>

  投資催化農(nóng)業(yè)“高精尖”

  國(guó)內(nèi)外資本不斷進(jìn)入農(nóng)業(yè)領(lǐng)域,實(shí)際上對(duì)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)發(fā)展起到了極大的促進(jìn)作用。

  首先,資本帶來了農(nóng)業(yè)發(fā)展需要的大量資金,特別是對(duì)農(nóng)業(yè)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)起到非常大的促進(jìn)作用。

  其次,資本介入可以為農(nóng)業(yè)行業(yè)的發(fā)展帶來高端人才和精密、尖端的技術(shù)。隨著農(nóng)業(yè)發(fā)展速度越來越快,城市中的工商業(yè)精英人士也開始介入農(nóng)業(yè)行業(yè)的投資,或者在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域進(jìn)行創(chuàng)業(yè)。上海多利農(nóng)莊的創(chuàng)建者張同貴,就是在這樣的投資浪潮下,從礦產(chǎn)貿(mào)易進(jìn)入到農(nóng)業(yè)行業(yè),并獲得了成功。

  同時(shí),投資也促進(jìn)了高新技術(shù)在農(nóng)業(yè)行業(yè)的廣泛應(yīng)用,包括種子、肥料、農(nóng)藥、農(nóng)機(jī)具,包括各種各樣的施工工藝等,大大提升了農(nóng)產(chǎn)品的產(chǎn)量和質(zhì)量。

  最后,資本介入給農(nóng)業(yè)發(fā)展帶來了先進(jìn)的理念和發(fā)展思路,創(chuàng)新了農(nóng)業(yè)的運(yùn)營(yíng)模式。傅哲寬認(rèn)為,中國(guó)農(nóng)業(yè)長(zhǎng)期處于比較初級(jí)、原始的發(fā)展模式,導(dǎo)致國(guó)家上游產(chǎn)區(qū)的效率非常低下,食品安全問題突出。大量資本投入到農(nóng)業(yè)領(lǐng)域之后,將以工業(yè)或者商業(yè)的思路,按照新的運(yùn)營(yíng)模式去運(yùn)營(yíng)農(nóng)業(yè),將農(nóng)業(yè)推進(jìn)到新的發(fā)展水平。

  當(dāng)然,社會(huì)資本的進(jìn)入,必然加速農(nóng)業(yè)行業(yè)的優(yōu)勝劣汰,并逐步從分散走向集中,使農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的效率快速得到提升。多位農(nóng)業(yè)專家指出,通過農(nóng)業(yè)行業(yè)的資源整合、優(yōu)勝劣汰,未來將在其整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的上、中、下游形成一批大而優(yōu)的農(nóng)業(yè)企業(yè)。

達(dá)晨成立于2000年4月19日,總部位于深圳,是我國(guó)第一批按市場(chǎng)化運(yùn)作設(shè)立的本土創(chuàng)投機(jī)構(gòu)。自成立以來,達(dá)晨伴隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)和多層次資本市場(chǎng)的不斷完善,在社會(huì)各界的關(guān)心和支持下,聚焦于信息技術(shù)、智能制造和節(jié)能環(huán)保、醫(yī)療健康、大消費(fèi)和企業(yè)服務(wù)、文化傳媒、軍工等領(lǐng)域 … [ +更多 ]
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