11月13日，北京金融資產(chǎn)交易所發(fā)布了《北京金融資產(chǎn)交易所私募股權(quán)交易規(guī)則》，標志著北金所正式啟動了私募股權(quán)基金（PE）的二級市場交易。這也是國內(nèi)首家從事私募股權(quán)交易的二級市場。

　　私募股權(quán)交易平臺

　　隨著《規(guī)則》的發(fā)布，北金所私募股權(quán)交易業(yè)務(wù)將全面展開。北金所將引入“私募保薦機構(gòu)”機制，為企業(yè)和投資機構(gòu)搭建高效的股權(quán)融資與交易平臺，并打造專業(yè)的私募股權(quán)基金交易二級市場。北金所董事長熊焰表示，國內(nèi)私募基金目前面臨兩大難題：募資難和流動性弱。他認為，國內(nèi)私募基金發(fā)展到需要一個二級市場來創(chuàng)造流動性的時候了。

　　統(tǒng)計顯示，2010年上半年，國內(nèi)私募股權(quán)基金共募集資金190.26億美元，超過去年全年的募資總額。隨著私募股權(quán)基金一級市場的蓬勃發(fā)展，市場對于流動性的需求愈發(fā)迫切。然而由于上市退出渠道有限，私募股權(quán)基金價值發(fā)現(xiàn)的功能未能充分體現(xiàn)。據(jù)介紹，國內(nèi)私募股權(quán)基金能夠從公開資本市場退出的比例不到三分之一，其他70%左右都依靠狹窄的私人關(guān)系退出。

　　熊焰說，北金所在此背景下開展私募股權(quán)基金二級市場交易服務(wù)，既順應(yīng)了市場發(fā)展形勢的需要，也符合資本市場的內(nèi)在規(guī)律。

　　熊焰介紹，今年5月30日北金所掛牌后，即開展了對私募股權(quán)基金二級市場交易的規(guī)則體系、交易系統(tǒng)和風(fēng)險控制等方面的研究，致力于打造一個私募的、非標準化股權(quán)的、基于互聯(lián)網(wǎng)的股權(quán)投資基金交易平臺。北金所下設(shè) “私募股權(quán)交易中心”，致力于在私募股權(quán)投資領(lǐng)域為創(chuàng)投企業(yè)、基金機構(gòu)提供基金募集、項目融資、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、基金份額轉(zhuǎn)讓、投資退出等全方位服務(wù)。

　　他表示，北金所將建設(shè)高效的私募股權(quán)基金二級市場交易平臺，提升市場的效率和流動性，拓展私募股權(quán)基金的非公開上市退出渠道，力爭成為多層次資本市場的重要組成部分。

　　據(jù)介紹，私募股權(quán)基金二級市場在歐美國家已經(jīng)有了二十多年的發(fā)展歷史，形成了比較完善的市場體系。電子化的私募股權(quán)基金二級市場交易平臺將是未來國際資本市場的發(fā)展趨勢。

　　構(gòu)建全國會員網(wǎng)絡(luò)平臺

　　北金所13日還向首批私募股權(quán)交易會員授牌。建銀國際（中國）有限公司、漢能投資集團、華興資本、國信招標集團有限公司、北京特許經(jīng)營權(quán)交易所、溫州民間資本投資服務(wù)中心、華金國投管理咨詢有限公司、九次方財富資訊（北京）有限公司、大成律師事務(wù)所、北京展達律師事務(wù)所等業(yè)內(nèi)知名機構(gòu)成為首批會員。

　　熊焰說，北金所不僅要成為私募基金的交易平臺，還要成為一個具有增值服務(wù)的投資平臺。在這個平臺上，北金所希望搭建出一個生態(tài)產(chǎn)業(yè)鏈：由各地靠人脈資源拿來的項目、專業(yè)保薦機構(gòu)、信息服務(wù)網(wǎng)絡(luò)、交易平臺等構(gòu)成，在這個交易平臺上，將各地拿來的項目，經(jīng)過專業(yè)的保薦機構(gòu)推介，賣給私募基金。

　　為此，據(jù)介紹，在北金所成立之后，找來專業(yè)咨詢機構(gòu)對80多個大行業(yè)板塊進行行業(yè)分析，并建立了國內(nèi)涵蓋17000多家有上市潛力、有融資需求、有投資價值的企業(yè)數(shù)據(jù)庫。

　　同時，北金所還與全國各地的行業(yè)協(xié)會、聯(lián)盟、地方有影響力的民間組織進行合作，以求構(gòu)建布及全國的投資信息網(wǎng)絡(luò)。

　　在本次會議上，北金所分別與北京股權(quán)投資基金協(xié)會、中國能源研究所能效與投資評估專業(yè)委員會、中國國際科技促進會、北大PE投資聯(lián)盟、國信招標集團有限公司、溫州民間資本投資服務(wù)中心簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議。

　　據(jù)溫州民間資本投資服務(wù)中心副主任項蘇介紹，溫州民間資本投資服務(wù)中心作為民營企業(yè)出資的合伙制企業(yè)，主要功能是為溫州民間資本與投資項目進行對接，目前投資服務(wù)中心有3000多家會員，管理資本達到幾十億元。