3日下午15時(shí)，全國政協(xié)十一屆三次會(huì)議將在北京人民大會(huì)堂開幕，2010年全國“兩會(huì)”由此正式揭開大幕。加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變，反腐倡廉，房價(jià)，教育改革，醫(yī)療改革，人事變動(dòng)，中美關(guān)系，中國軍力，民族地區(qū)發(fā)展穩(wěn)定等問題料將成今年全國“兩會(huì)”熱點(diǎn)。

　　從權(quán)威渠道獲悉，九三學(xué)社向全國政協(xié)十一屆三次會(huì)議提交的“關(guān)于推動(dòng)我國低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的提案”已經(jīng)被列為會(huì)議一號提案。發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)與我國正在實(shí)施的可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略相契合，這也是我國建設(shè)創(chuàng)新型國家、走新興工業(yè)化道路、建設(shè)生態(tài)文明的必然選擇。發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)為我國推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式提供了一個(gè)重要抓手。

　　另外，從全國政協(xié)新聞中心也了解到，在目前已經(jīng)提交的360份提案當(dāng)中，很多民主黨派都將自己的主要提案主題放在了低碳經(jīng)濟(jì)。例如，臺(tái)盟中央也在提案中建議，國家要將發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)、可再生能源規(guī)劃以及循環(huán)經(jīng)濟(jì)等眾多涉及低碳經(jīng)濟(jì)的規(guī)劃統(tǒng)籌整合起來，形成一個(gè)可操作性強(qiáng)的低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式。消息稱，國家發(fā)改委也在積極醞釀低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃，預(yù)計(jì)在“兩會(huì)”之后出臺(tái)。

　　發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)，為當(dāng)前“調(diào)結(jié)構(gòu)”之利器

　　低碳經(jīng)濟(jì)之所以在08年金融危機(jī)爆發(fā)以來受到市場高度關(guān)注，主要原因在于低碳經(jīng)濟(jì)代表著資源、能源與環(huán)境約束下的可持續(xù)發(fā)展模式。對于我國而言，在經(jīng)歷了三十年粗放式、高能耗高排放的快速發(fā)展之后，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能過剩日益嚴(yán)重，資源能源對外依賴日益上升的嚴(yán)峻形勢下，大力發(fā)展新能源、節(jié)能環(huán)保等新興產(chǎn)業(yè)，已成為調(diào)整我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與發(fā)展模式的重要途徑之一。

　　在此，從投資、收入及市值等方面量化評估低碳經(jīng)濟(jì)在調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的潛力與效果。

　　1)過去5年全球清潔能源投資規(guī)模年均復(fù)合增速(CAGR)高達(dá)45％％，清潔能源領(lǐng)域吸收風(fēng)險(xiǎn)投資VC占整個(gè)VC規(guī)模的比重逐年上升。據(jù)New Energy Finance提供的數(shù)據(jù)顯示，全球投入清潔能源領(lǐng)域的資金已從04年的350億美元飆升至08年的1550億美元，期間CAGR高達(dá)45.07％，09年受金融危機(jī)影響預(yù)計(jì)同比下滑約26％至1150億美元；同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)投資近幾年逐步加大在清潔能源領(lǐng)域的投資比例，以美國的風(fēng)險(xiǎn)投資為例，該領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)投資額已經(jīng)由2000年的5.99億美元增長至2008年的33.51億美元，期間年均復(fù)合增速達(dá)24.01％；清潔能源領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)投資占整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)投資比例也由2000年的0.6％逐年遞增至2008年的11.84％。從清潔能源投資總規(guī)模的快速增長及風(fēng)險(xiǎn)投資資金對清潔能源的偏好來看，未來清潔能源將成為一個(gè)重要新興行業(yè)。

　　2)從低碳板塊的收入與市值占整個(gè)國內(nèi)A股機(jī)械行業(yè)(按證監(jiān)會(huì)分類)比重來看，已經(jīng)成為舉足輕重的板塊。按國內(nèi)A股上市公司2004年底至2009年中定期報(bào)告披露的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)來看，低碳板塊收入占機(jī)械行業(yè)在30％-45％之間(08年低碳板塊收入合計(jì)3677億元)，市值占機(jī)械行業(yè)更是在50％-60％之間(2009年12月1日低碳板塊市值合計(jì)高達(dá)11186億元，個(gè)別上市公司可劃分在多個(gè)低碳細(xì)分板塊中，存在重復(fù)統(tǒng)計(jì))。

　　投資不斷加大催生巨大環(huán)保市場

　　隨著我國對節(jié)能環(huán)保重視程度的提高，對環(huán)保的資金投入也在快速增加，按照“十一五”規(guī)劃，環(huán)保總投資將達(dá)14，000億元，同比增長100％，占GDP比重達(dá)到1.60％。而根據(jù)環(huán)保部有關(guān)負(fù)責(zé)人預(yù)計(jì)，“十二五”規(guī)劃的環(huán)保投資將達(dá)31，000億元，同比增速超過121％。

　　從實(shí)際投資額來看，2008年我國環(huán)境污染治理投資額達(dá)到4，490.3億元，同比增長32.56％，占GDP比重達(dá)到1.49％，但是發(fā)達(dá)國家例如美國、英國、德國等國家的環(huán)保投資占GDP比重均在2％以上，而發(fā)展中國家如俄羅斯的環(huán)保投資比例也早在2000年達(dá)到了1.6％。而根據(jù)國際經(jīng)驗(yàn)，當(dāng)該比例達(dá)到2~3％時(shí)，才能夠改善環(huán)境質(zhì)量，這也從另一個(gè)角度說明我國的環(huán)保投資未來仍將持續(xù)高速的增加。

　　從“十一五”期間環(huán)保投資的分布來看，大氣環(huán)境和水環(huán)境的治理投入最高，分別占到了環(huán)保總投資的44.53％和33.84％，而固體廢棄物治理投資只有650億元，占比僅為5.79％。隨著水環(huán)境和大氣環(huán)境的改善，環(huán)保投資將進(jìn)一步向固體廢棄物治理傾斜，而事實(shí)上從“十五”到“十一五”規(guī)劃中，固體廢棄物治理從900億元增加到了2，100億元，增長幅度已經(jīng)超過大氣污染治理并接近水污染治理的投資增速。在未來幾年內(nèi)，固廢投資增速將持續(xù)上升，也將給固廢行業(yè)帶來重大的發(fā)展機(jī)遇。

　　我國政府宣布到2020年單位GDP的CO2排放比2005年下降40％~45％，在該前提下，中國將采取一系列發(fā)展新能源及節(jié)能產(chǎn)業(yè)的措施來保證減排目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，因此低碳經(jīng)濟(jì)相關(guān)行業(yè)均面臨著重大的發(fā)展機(jī)遇。具體來看，新能源(包括太陽能、風(fēng)能、核能等)、智能電網(wǎng)、建筑節(jié)能、工業(yè)節(jié)能(主要是清潔煤技術(shù))、以及環(huán)保行業(yè)都將是受益的行業(yè)。

　　低碳既是挑戰(zhàn)，更是機(jī)遇

　　挑戰(zhàn)：隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和工業(yè)化進(jìn)程的加快，我國已成為第二大能源消費(fèi)國。同時(shí)，我國溫室氣體排放量隨著能源消耗快速上升，并已成為二氧化碳排放量最大的國家。雖然在“共同但有區(qū)別的責(zé)任”的原則下，作為發(fā)展中國家，我國尚無量化減排的義務(wù)。但是，我國所承受的來自外部和內(nèi)部的減排降耗壓力和能源約束逐漸增大。從外部壓力看，工業(yè)化國家不斷向以我國為代表的發(fā)展中國家施壓，強(qiáng)調(diào)共同承擔(dān)溫室氣體總量減排，并威脅祭出“碳關(guān)稅”的措施。雖然這一要求有失公平(工業(yè)化國家歷史排放量大，“碳負(fù)債”高)，我國也予以堅(jiān)決的反對，但是這種壓力持續(xù)加大。從內(nèi)部壓力看，近年來，我國經(jīng)濟(jì)增長在相當(dāng)大程度上是依賴能源高投入實(shí)現(xiàn)的。能源需求的急劇增長和資源稟賦的矛盾形成了能源約束，并成為制約我國經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的瓶頸。因此，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，實(shí)現(xiàn)節(jié)能減排是我國面臨的迫切的任務(wù)。

　　機(jī)遇：節(jié)能減排既是一種約束，更是一種動(dòng)力。低碳經(jīng)濟(jì)強(qiáng)調(diào)能源技術(shù)進(jìn)步和減排技術(shù)創(chuàng)新。以“替代能源和節(jié)能技術(shù)”為核心的技術(shù)創(chuàng)新已被人們視為“第四次產(chǎn)業(yè)技術(shù)革命”。我國可以利用這一機(jī)遇，大力發(fā)展核電、風(fēng)電、光伏、智能電網(wǎng)、電池等替代能源和節(jié)能技術(shù)，在“第四次產(chǎn)業(yè)技術(shù)革命”中搶占高點(diǎn)。另一方面，節(jié)能減排與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整相輔相成。經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整支持低碳經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)群的發(fā)展，低碳經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)群有望發(fā)展成為新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)。

　　目標(biāo)：基于節(jié)能減排的迫切性和內(nèi)在動(dòng)力，我國提出了碳減排目標(biāo)：到2020年，我國單位國內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放比2005年下降40％-45％，作為約束性指標(biāo)納入國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中長期規(guī)劃，并制定相應(yīng)的國內(nèi)統(tǒng)計(jì)、監(jiān)測、考核辦法。通過大力發(fā)展可再生能源、積極推進(jìn)核電建設(shè)等行動(dòng)，到2020年我國非化石能源占一次能源消費(fèi)的比重達(dá)到15％左右。

　　2010年低碳板塊有望更為精彩紛呈

　　國都證券認(rèn)為，2010年重點(diǎn)低碳行業(yè)的關(guān)注焦點(diǎn)為：1)光伏市場國內(nèi)外兩個(gè)市場共同強(qiáng)勁增長，企業(yè)盈利有望見底回升；2)國內(nèi)風(fēng)電或?qū)⒃?9年見頂后平穩(wěn)增長，已規(guī)劃的1500萬千瓦海上風(fēng)電將成未來開發(fā)熱點(diǎn)；3)我國逾5000千萬千瓦的在建、規(guī)劃核電站將于2010年起陸續(xù)建成，少數(shù)壟斷企業(yè)業(yè)績逐步兌現(xiàn)釋放；4)動(dòng)力電池方面，短期新能源汽車政策執(zhí)行情況決定鎳氫電池產(chǎn)銷規(guī)模，未來技術(shù)的突破將決定鋰電池應(yīng)用進(jìn)度；5)2010年居民電價(jià)改革將率先惠及智能電表，而智能電網(wǎng)的啟動(dòng)建設(shè)，將促進(jìn)其核心技術(shù)？儲(chǔ)能電池的規(guī)?；瘧?yīng)用；6)合同能源管理與地源熱泵兩項(xiàng)創(chuàng)新節(jié)能減排技術(shù)，因稀缺的上市公司標(biāo)的而蘊(yùn)藏不該忽視的投資機(jī)會(huì)。

　　通過比較減排成本-潛力曲線、市場規(guī)模-行業(yè)競爭及景氣階段-行業(yè)成長潛力等方法評估板塊投資機(jī)會(huì)，2010年重點(diǎn)看好動(dòng)力電池、核電、智能電網(wǎng)及光伏板塊；并認(rèn)為，低碳企業(yè)的核心投資價(jià)值要素主要體現(xiàn)在掌控礦資源或關(guān)鍵原材料、生產(chǎn)供應(yīng)重要零配件或設(shè)備、擁有核心技術(shù)或工程創(chuàng)新能力、整合產(chǎn)業(yè)鏈一體化及享有良好的市場品牌與客戶資源等五個(gè)方面。