這已經(jīng)是他第102次訪華。

　　自1978年開始,IDG董事長麥戈文每年都要數(shù)次來到中國,2007年更是在中國度過春節(jié)。而其2008年伊始的這次訪華,有著不同尋常行程——領(lǐng)受由中央電視臺頒發(fā)的"CCTV2007年度經(jīng)濟人物"獎項。

這是"CCTV年度經(jīng)濟人物"8年以來首次頒給"老外"。

　　"28年前我們在中國創(chuàng)辦了第一個外資媒體<計算機世界>,從那以后我們就一直跟隨中國的經(jīng)濟一起成長。"1月30日,麥戈文在接受本報記者采訪時感嘆道,"中國發(fā)生了翻天覆地的變化,從科技到教育,再到工業(yè)生產(chǎn),目前中國每年畢業(yè)的工程師相當于美國的4倍。"

　　發(fā)生翻天覆地變化的當然也包括IDG在中國的投資業(yè)務(wù)。"我們看到了中國即將發(fā)生的變化,早在1993年就在中國成立了第一個外資風險投資基金。"麥戈文表示,截至2007年底,IDG在中國發(fā)展和管理的基金總額達16億美金,參與了200多個投資項目,"大約有60家公司通過各種方式實現(xiàn)退出"。

　　如今,中國已經(jīng)成為IDG最為重要的市場,其在中國的媒體業(yè)務(wù)僅次于美國市場的業(yè)務(wù);而在風險投資業(yè)務(wù)方面,中國管理著IDG一半的風險投資基金。

　　"到2020年,我們希望在中國的投資達到600億美元。"麥戈文表示,IDG希望在中國實現(xiàn)更大的目標。

　　600億美元"大計劃"

　　<21世紀>:2006年以來,中國的風險投資環(huán)境發(fā)生了很多變化,包括許多國外風險投資基金紛紛來到中國,而中國本土的基金也紛紛崛起,你怎么看待這種變化?

　　麥戈文:IDG早在1993年就在中國設(shè)立了首個風險投資基金,在資金和管理上幫助創(chuàng)業(yè)者成長。迄今為止,我們管理的初期投資基金,以及過去2年設(shè)立的兩個成長期投資基金,總額已達到16億美元。我們已經(jīng)投資了近200家公司,已有60家退出。

　　正如你所談到的這些變化,目前在中國的風險投資市場,可以說進入者越來越多,錢越來越多。對于早先定位于初創(chuàng)企業(yè)投資的IDG來說,這是一件很好的事情,這是因為更多的錢會進入到我們所投資的公司,會促使被投資企業(yè)的成長,而我們的股權(quán)價格會變得更高。

　　中國風險投資商越來越多,對于創(chuàng)業(yè)者來說也是很好的,因為有更多的錢和可以要求更高的價格。當然,我們并不認為錢是這個市場上唯一重要的東西。

　　<21世紀>:這么多基金的設(shè)立,是否會對IDG投資更多的優(yōu)質(zhì)企業(yè)產(chǎn)生競爭?IDG會怎么應(yīng)對?

　　麥戈文:當然會有更多的競爭,但是我們認為,企業(yè)需要的不僅僅是錢,應(yīng)該還有更多的其他的服務(wù),比如企業(yè)管理、尋找國內(nèi)外的合作伙伴、推薦管理人員、市場開發(fā)等等,而我們恰恰能夠提供這些服務(wù)。

　　更重要的是,風險投資是一個需要經(jīng)驗的行業(yè),我們在中國已經(jīng)有30年的投資歷史,可以說非常了解中國,而且我們有50多個投資專業(yè)人員,也是最為龐大的專業(yè)群體。這一點上講,創(chuàng)業(yè)者會主動選擇更適合自己需求的風險投資商,IDG的優(yōu)勢也是在這里。

　　IDG所面臨的變化,其他的風險投資商也一樣面對,所以我們并不擔心。而我們自身也在做一些計劃,我期望按照目前的發(fā)展速度,到2020年,IDG將在中國管理和投資600億美元的基金,這其中包括初創(chuàng)企業(yè)的投資基金、成長期企業(yè)投資基金,以及成熟期(Pre-IPO)投資基金和收購型基金(Buy-out Fund)。

　　<21世紀>:你所稱600億美元的投資計劃,是否意味著IDG投資策略的變化?

　　麥戈文:這并不是投資策略的變化。我們依然會在初創(chuàng)期企業(yè)上加大投資,活躍地支持成長型企業(yè)的發(fā)展,但是我們也期望能夠在這個市場上做更多的晚期的投資,包括上市之前的投資(Pre-IPO)。你也知道,這些投資基金的規(guī)模都很大,成熟期基金和收購型基金可能在100億美元以上。

　　目前,中國經(jīng)濟發(fā)展非常健康,每年都有近10%左右的GDP增長,而到2025年中國可能成為世界第一大經(jīng)濟體,而且中國有很多的勤奮而且聰明的人才,因此我們對中國經(jīng)濟非?？春?/span>,投資機會也是非常多。

　　我們在美國、越南、印度、韓國都有投資,現(xiàn)在我們管理的32億美元的基金中有16億美元放在中國。2007年,我們在中國新增加了20個投資項目,退出了6家企業(yè),其中回報最高的是網(wǎng)龍。

　　<21世紀>:中國的許多VC開始做PE,包括IDG,你怎么看?

　　麥戈文:這也的確是我們的一個變化。我們早先的單筆投資在200萬美元左右,而現(xiàn)在我們也做中后期的投資。中國市場在成長,我們也一樣要隨之成長。

　　創(chuàng)業(yè)板帶來投資機會

　　<21世紀>:許多風險投資商一直抱怨中國的退出渠道不通暢,2008年中國即將設(shè)立創(chuàng)業(yè)板市場,你怎么看待中國的創(chuàng)業(yè)板?

　　麥戈文:創(chuàng)業(yè)板的推出對于創(chuàng)業(yè)者和投資商來說,都是一個非常好的消息。這是因為創(chuàng)業(yè)者可以通過在國內(nèi)公開發(fā)行來獲得成長所需要的資金,成本比在海外上市低,同時也擴張了自己的品牌,為市場的擴張?zhí)峁┝藱C會。此外,投資商能夠通過創(chuàng)業(yè)板順利地退出從而獲得更多的回報,也使得他們能夠把獲利之后的資金,再度投資到其它企業(yè)。

　　IDG很多投資的企業(yè)都是初期企業(yè),我們將會有更多的機會把所扶植的企業(yè)推向創(chuàng)業(yè)板,由此更能夠促進創(chuàng)業(yè)投資對于創(chuàng)業(yè)公司的支持。同時,由于實現(xiàn)了在國內(nèi)上市,企業(yè)的成長周期將縮短,對于競爭越來越激烈的全球化市場來說,中國企業(yè)將有更大的競爭力。

　　<21世紀>:創(chuàng)業(yè)板的具體上市標準現(xiàn)在還沒有出臺,你對這一標準有什么期待?

　　麥戈文:我們希望我們在企業(yè)上市之后,能夠有更好的機會來退出,這樣我們退出得到的錢就能夠投資更多的企業(yè)。至于標準,我們只是希望創(chuàng)業(yè)板的推出能夠比一些全球其它地區(qū)的市場更有吸引力,這樣才能夠爭取到更多的優(yōu)質(zhì)公司在國內(nèi)上市。

　　<21世紀>:新加坡、倫敦、東京等地的市場也越來越多地在中國設(shè)立辦事處,爭奪中國公司,中國的創(chuàng)業(yè)板能夠有競爭力嗎?

　　麥戈文:像納斯達克、倫敦AIM、香港創(chuàng)業(yè)板、新加坡凱利板,其條件相對中國現(xiàn)有的股票市場而言,上市的門檻非常低。因此,中國要設(shè)立的創(chuàng)業(yè)板,應(yīng)當比較這些市場的標準,設(shè)定更有吸引力的條件,從而吸引更多的中國公司愿意留在國內(nèi)上市。另外,對于一些外國投資者而言,是否還能夠有一些更好的退出的優(yōu)惠條件。

　　無疑,創(chuàng)業(yè)板的設(shè)立會帶來更多的投資機會。另外,創(chuàng)業(yè)板也會讓更多的中國國內(nèi)的投資者能夠享受到優(yōu)質(zhì)公司的成長所帶來的投資價值。

　　次貸危機有利于VC融資

　　<21世紀>:從2007年下半年開始,美國次級貸款危機造成全球股市的動蕩,次貸危機對于風險投資而言有什么樣的影響?

　　麥戈文:我想次貸危機最主要會影響那些收購型基金和對沖基金,在納斯達克等美國市場上,這些基金的份額很大,而他們的許多錢都是從銀行借來的。次貸危機主要影響的是銀行對于流動現(xiàn)金的需求,因此,這些基金無法從銀行獲得足夠的現(xiàn)金,從而使他們受到影響,這在今后的一年半以內(nèi)會持續(xù)地體現(xiàn)出來。

　　但是對于做股權(quán)投資的風險投資基金來說,影響并不會太大。

　　不過,因為次貸危機造成的股市風險加大,市場環(huán)境不好,因此,一些預備上市的企業(yè)有可能因此而改變計劃,也就是說,次貸危機對于風險投資基金的影響,可能就是回報的周期會推遲。

　　<21世紀>:次貸危機是否也是風險投資企業(yè)更容易獲得融資的一個機會?

　　麥戈文:對。一些投資機構(gòu),比如說大學基金和養(yǎng)老保險基金,在考慮資金投向的時候,會考慮各種基金的風險,一些以前投資給收購型基金和對沖基金的機構(gòu),可能會將錢更多地投向風險投資基金。從這個角度看,這也是一些風險投資商擴大自己基金規(guī)模的機會,風險投資基金融資將變得更容易。

——摘自2008年1月31日《21世紀經(jīng)濟報道》