創(chuàng)業(yè)企業(yè)在海內(nèi)外上市時成功退出的“財富神話”，吸引的不僅是海內(nèi)外投資界的精英，也吸引了企業(yè)上市后享受到資本市場財富增值的企業(yè)家。其中，一些企業(yè)家和企業(yè)高管在部分資金套現(xiàn)后就直接加入了創(chuàng)業(yè)風險投資基金的陣營。
　　本報記者 徐晏 深圳報道
　　
　　炒房、炒股、炒期貨，中國財富新貴們又看上了直接股權(quán)投資中的巨大機會。民間資本如“過江之鯽”，紛紛涌入創(chuàng)投業(yè)“掘金”。而隨著政策、法律等外部環(huán)境的改善和本土創(chuàng)投“內(nèi)功”的增長，專家認為，中國本土私募創(chuàng)投基金發(fā)展的春天即將來臨。
　　民間資本錢潮洶涌
　　隨著百度、盛大、如家、同洲電子等在海內(nèi)外上市所展現(xiàn)的“財富效應”，各路資本都在大舉進入創(chuàng)投，民間資本也不示弱。
　　年初，由遠東控股集團、中國雨潤、江蘇利安達集團等十多家大型民企組建的世華聯(lián)合基金，將管理權(quán)交給中科招商創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司，由其代為進行投資，世華聯(lián)合初步注冊資本金為5億元。
　　另有消息稱，一只國內(nèi)新近成立的本土創(chuàng)投基金規(guī)模達到4-5億元，其主要資金來源是浙江民營資本。還有消息說，浙江的很多民間資本準備以北京為根據(jù)地，力攻高科技類創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域。在去年7月，浙江第一家民間風險投資公司紅鼎創(chuàng)業(yè)投資公司成立，被業(yè)界視為民間資本介入風險投資的一個開端。
　　除了民營企業(yè)，個人投資者對風險投資也充滿熱情。今年3月份，達晨投資面向個人的定向私募基金即將成立，首期規(guī)模為5600萬元。這個起點為200萬元的基金目前已經(jīng)募集完成。紅杉資本中國首席合伙人沈南鵬曾表示，私人資本進入創(chuàng)投領(lǐng)域，將大大刺激風險投資市場的發(fā)展。
　　根據(jù)中國風險投資研究院對2006年風險投資的調(diào)研報告，在風險資本總量中，來源于個人的資本占總量的3.2％，比2005年的2.0％上升60％，按風險資本總量583.85億元計算，來自個人的資本量為18.68億元；在年度新募集風險資本來源中，來自個人的資本占2.3％，按新募集240.85億元風險資本計算，來自個人的占5.54億元。這個數(shù)字雖然不大，但至少說明個人投資風險投資“已經(jīng)初露端倪”，中國風險投資研究院院長陳工孟說。
　　到2006年末，中國城鄉(xiāng)居民儲蓄突破16萬億元，目前這些民間資本在尋找各種投資機會，業(yè)內(nèi)人士認為，這將為本土私募創(chuàng)投基金提供巨大的資金支持。
　　財富增值的“另類”渠道
　　從炒房、炒股、炒期貨，到如今的投資創(chuàng)投，有評論認為，中國的新貴階層開始了其財富增值之旅的又一階段，這實際上意味著中國風險投資進入了一個全新的時代。
　　創(chuàng)業(yè)企業(yè)在海內(nèi)外上市時成功退出的“財富神話”，吸引的不僅是海內(nèi)外投資界的精英們，也吸引了自己的企業(yè)上市后享受到資本市場財富增值的企業(yè)家。據(jù)了解，其中有一些企業(yè)家和企業(yè)高管，甚至在部分資金套現(xiàn)后直接加入了創(chuàng)業(yè)風險投資基金的陣營。
　　還有一些，索性直接由企業(yè)家轉(zhuǎn)型為私募風險創(chuàng)業(yè)基金投資人，比如攜程網(wǎng)和如家的創(chuàng)建者沈南鵬，現(xiàn)在是紅杉資本中國投資基金的合伙人；新浪網(wǎng)前CEO、新浪前身SinaNet創(chuàng)建人之一的林欣和，現(xiàn)在是美國DCM創(chuàng)投中國公司的合伙人；還有雅虎中國前總裁周鴻緯，現(xiàn)在是IDG的合伙人。
　　在創(chuàng)投看來，那些有富余資金的企業(yè)家正是私募創(chuàng)投基金的最佳投資人。“因為他們了解企業(yè)的運作，也了解創(chuàng)投行業(yè)。”達晨的總裁助理邵紅霞介紹，達晨所做的這一期私募基金的客戶都對達晨有著深入的了解，信任達晨的管理團隊，有的還是團隊成員的朋友。
　　對于投資創(chuàng)投的客戶，創(chuàng)投機構(gòu)是有所選擇的?！拔覀兘ㄗh客戶拿出總資產(chǎn)的10%來投資創(chuàng)投基金”，邵紅霞說，200萬的起點就意味著客戶要有2000萬以上的資產(chǎn)，這樣的客戶才可能有足夠的耐心去等待6年后的收獲，“而不是把自己的大部分資產(chǎn)投入后，像看股票一樣每天關(guān)心其資產(chǎn)增值了多少?！?br /> 　　創(chuàng)投做的雖然是“風險投資”，但其實投資創(chuàng)業(yè)投資基金的風險并不像想像的那么大。邵紅霞認為，如果你相信這個投資管理團隊的眼光，相信他們所選的項目質(zhì)地一定不會差的，最多只是投資時間的長短、最后上市退出的時間問題。
　　本土私募創(chuàng)投基金春天來臨
　　“中國本土私募創(chuàng)投基金發(fā)展的春天即將來臨！”達晨向私募基金客戶所展示的未來讓他們“熱血沸騰”，更慶幸自己搭上了創(chuàng)投基金的“早班車”。
　　從各方吹來的春風的確讓人感到了春的暖意。政策方面，《國務(wù)院關(guān)于投資體制改革的決定》進一步的拓寬企業(yè)投資項目的融資渠道，規(guī)范發(fā)展各類投資基金；退出方面，國內(nèi)股權(quán)分置改革后，通過國內(nèi)IPO退出之路更加暢通。
　　尤其是，一系列法律法規(guī)的修訂和出臺，對中國的私募基金層層松綁。修改后的《公司法》已經(jīng)正式取消了公司對外投資的限制，《合伙企業(yè)法》則正式確立了有限合伙的企業(yè)形式，這預示了在我國可以設(shè)立有限合伙型的私募股權(quán)基金。
　　而且，本土的私募創(chuàng)投基金管理人才經(jīng)過幾年來的市場洗禮日益成熟。與海外的基金相比，本土的私募創(chuàng)投基金則有著廣泛的資源網(wǎng)絡(luò)和對本地細分市場的深刻了解。
　　外部環(huán)境的改善和自身“內(nèi)功”的增長，讓我們有理由相信，中國本土私募創(chuàng)投基金發(fā)展的春天即將來臨。