2011年保薦代表人第二期培訓(xùn)會(huì)議傳出的信息顯示，2011年創(chuàng)業(yè)板首發(fā)審核過(guò)程中對(duì)擬上市公司業(yè)績(jī)的關(guān)注將比2010年更加嚴(yán)格，重點(diǎn)關(guān)注業(yè)績(jī)及增長(zhǎng)的真實(shí)性、合理性、可持續(xù)性，嚴(yán)格防范虛增業(yè)績(jī)及利潤(rùn)調(diào)節(jié)等財(cái)務(wù)造假行為。

　　2010年年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，創(chuàng)業(yè)板的部分公司業(yè)績(jī)疲態(tài)初顯，存在著業(yè)績(jī)?cè)鏊俜啪彽默F(xiàn)象，其中有32家公司凈利潤(rùn)下滑。今年一季度，創(chuàng)業(yè)板凈利潤(rùn)同比出現(xiàn)下降的公司共有47家。有關(guān)人士表示，這意味著少數(shù)上市公司財(cái)務(wù)狀況仍舊存在一些問(wèn)題。

　　相關(guān)監(jiān)管部門人士在上述會(huì)議上指出，目前某些企業(yè)存在著為了上市編造成長(zhǎng)性，刻意追求30%的盈利增長(zhǎng)率的現(xiàn)象；有的企業(yè)利用關(guān)聯(lián)交易粉飾財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果；有的企業(yè)申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表與原始財(cái)務(wù)表的差異較大。對(duì)于有疑問(wèn)的數(shù)據(jù)，要給出充分合理的解釋。在財(cái)務(wù)披露過(guò)程中堅(jiān)持的最基本的原則為真實(shí)性原則。企業(yè)盈利的多少、規(guī)模的大小都尚在其次，如實(shí)進(jìn)行信息披露更為重要，堅(jiān)決反對(duì)財(cái)務(wù)造假、操縱業(yè)績(jī)。

　　該人士稱，在審核相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)過(guò)程中，為判斷企業(yè)的成長(zhǎng)性，一般逢季度需補(bǔ)交財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，根據(jù)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)判斷經(jīng)營(yíng)情況，安排審核進(jìn)度。審核過(guò)程中，還要重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)與發(fā)行條件直接相關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)是否達(dá)標(biāo)，包括企業(yè)盈利的硬指標(biāo)，成長(zhǎng)性指標(biāo)、持續(xù)盈利能力等。成長(zhǎng)性指標(biāo)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注成長(zhǎng)類型、成長(zhǎng)的驅(qū)動(dòng)因素，關(guān)注企業(yè)市場(chǎng)份額占比及營(yíng)業(yè)收入提升的原因，譬如，是因成本費(fèi)用控制還是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化導(dǎo)致。

　　一位券商投行人士稱，在宏觀調(diào)控期，創(chuàng)業(yè)板企業(yè)由于規(guī)模限制，且大多是某個(gè)細(xì)分行業(yè)的龍頭企業(yè)，產(chǎn)品也相對(duì)單一，一旦受到調(diào)控影響，業(yè)績(jī)下滑也就比較迅速。當(dāng)然，個(gè)別企業(yè)也存在被“包裝上市”的嫌疑。對(duì)創(chuàng)業(yè)板財(cái)務(wù)審核的趨嚴(yán)，意味著券商投行在選擇企業(yè)時(shí)要更加慎重，充分掌握企業(yè)的盈利預(yù)期。

　　據(jù)悉，除此之外，創(chuàng)業(yè)板IPO審核還要關(guān)注其他幾方面的問(wèn)題。第一，企業(yè)是否存在稅收優(yōu)惠依賴。若所享受的稅收優(yōu)惠均符合法律法規(guī)，審核中不管金額、比例大小均不判定為稅收優(yōu)惠依賴，比如軟件企業(yè)的相關(guān)稅收優(yōu)惠，但是要關(guān)注稅收優(yōu)惠的穩(wěn)定性、持續(xù)性。第二，首先是關(guān)注企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表編制是否符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定。如股權(quán)激勵(lì)是否屬于股份支付，審核中高度關(guān)注運(yùn)用股份支付處理操縱利潤(rùn)的情形。其次，收入確認(rèn)方式是否合理，能否反映經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)。其中，在審核中關(guān)注利用跨期確認(rèn)平滑業(yè)績(jī)的情形，技術(shù)服務(wù)收入的確認(rèn)需從嚴(yán)審核；財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是否與供產(chǎn)銷及業(yè)務(wù)模式相符合，比如農(nóng)林牧副漁行業(yè)，其確認(rèn)收入、盤點(diǎn)存貨的體現(xiàn)方式要進(jìn)行關(guān)注。這類企業(yè)的審核標(biāo)準(zhǔn)往往需從嚴(yán)把握，因?yàn)橄啾绕渌惛菀撞倏v業(yè)績(jī)。

　　此外，毛利率的合理性、會(huì)計(jì)政策對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響、前五大客戶、前五大供應(yīng)商的質(zhì)量，報(bào)告期內(nèi)的新增客戶、新增供應(yīng)商是否合理等都是重點(diǎn)關(guān)注的內(nèi)容。(責(zé)任編輯：風(fēng)控部djj)